Равносметка на валутния пазар за отиващата си 2008 г.

Тази седмица доларът ще завърши най-добрата си година след 2005 г., въпреки че в последните дни на отиващата си 2008 е подложен на натиск при условита на тънък пазар. Куриозното е, че щатската валута беше една от печелившите от най-силната финансова криза след Голямата депресия, въпреки че САЩ са в центъра на бурята.

Масовото закриване на рискови позиции, репатрирането на американски активи и търснето на сигурност доведоха до рязко поскъпване на долара през втората половина на годината. Ралито загуби скорост през последните седмици, но дори и така доларът ще отчете растеж от около 6% срещу останалите валути, след като предните две години се обезцени с 16%.

През тази седмица повечето основни валути вероятно ще останат ограничени в познаните рейнджове. Слабата ликвидност на пазарите в края на годината обаче може да доведе до по-голяма волатилност.

Американските финансови пазари ще затворят по-рано в сряда на 31 декември и ще останат затворени през целия 1 януари, а търговията ще се поднови в петък, 2 януари.

Един от основните рискове през тази седмица е вероятността за интервенция на валутните пазари от страна на Япония. Износителите от страната на изгряващото слънце понасят основната тежест от скъпата йена, която досигна по-рано през месеца 13-годишен връх срещу долара. Това увеличи спекулациите, че Япония може да се възползва от слабата ликвидност преди Нова година и едни нейни разпродажби на йени биха имали огромен ефект. Условията в момента са най-подходящи за интервенции и лесно биха довели до силен растеж в долар/йена, без да са нужни големи усилия. Ако Японската централна банка не прояви активност тази седмица, най-вероятно въобще няма да се намеси на пазарите и по-нататък, докато, ако решат да действат сега, доларът с лекота ще преодолее бариерата от 100 йени.

Японската валута надмина в поскъпването дори и долара през 2008 година, възползвайки се от огромното ликвидиране на рискови позиции, които бяха основно финансирани с йени. Спадът на долара с близо 19% срещу йената води до най-слабата му година след 1987 година, когато в същата двойка беше налице поевтиняване от 23,2%.

Еврото е на път да отчете тази година загуби от 4% срещу долара, докато паундът се срина с около 26%. Търсенето на долари през последните седмици спадна, тъй като потоците, търсещи сигурност и репатриране към САЩ, намаляха след решението на Федералния резерв да намали лихвите до почти нулеви нива. Валутата пострада и заради теглене на печалби от инвеститорите. Въпреки това задълбочаващата се световна рецесия и очакванията за нови намаления на лихвите на централните банки ще дават подкрепа на долара. Все по-лошите последствия за световната икономика в крайна сметка ще намалят доходността по всички валути и по този начин техните лихви ще станат сходни с тези в САЩ и Япония, което означава, че доларът ще бъде в добри позиции и през новата 2009 година.

Икономическият календар през тази седмица е относително беден на събития заради празника. Във вторник ще станат ясни цените на недвижимите имоти и потребителското доверие в САЩ, следвани в сряда от данните за броя на безработните през последната седмица и в петък от ISM индекса за производствения сектор. Инвеститорите най-вероятно обаче ще бъдат съсредоточени към двойката евро/паунд, където е голяма вероятността за достигане на паритет. Прогнозите сочат продължаваща обезценка на стерлинга, тъй като очакванията са за много по-дълбоки намаления на английските лихви от тези в еврозоната.

EUR/USD

Съпротива е 1.4310, следвана от 1.45 и върха от 18 декември на 1.4717. Подкрепа е днешното дъно от 1.4060, следвана от 1.3824, а след това и 1.3660.

USD/JPY

Съпротива е 91, което е 62% корекция на спада 93.88-87.14, следвана от началото на този спад и 95. Слаба подкрепа има при дъното от четвъртък на 89.90, следвана от 13-годишно дъно на 87.14, а по-надолу опора е 85. 

Съпротиви са 1.4940, 1.5060 и 1.5180, които са съответно 23, 38 и 50 процента корекции на спада 1.5720-1.4643. Подкрепа е 1.4640, следвана от шест и половина годишното дъно от 4 декември на 1.4469. 

Подкрепа е 1.05, следвана от двумесечното дъно на 1.0412 и 1.0250. Съпротива е 1.0780, следвана от 1.10 и върха от 19 декември на 1.1130.