Акулите на Wall Street

В последните седмици на Джон Полсън му е доста трудно. Мениджърът на хеджфонда Paulson & Co, който с активи за почти 26 млрд. долара е един от най-големите фондове в света, току-що загуби цяла купчина пари. Заради пренасищането с ликвидност, което централните банки по целия свят причиняват в продължение на години, той е отявлен поддръжник на златото. Неотдавнашният спад на цените на благородния метал обаче струваше на Полсън над два милиарда долара. Но не може винаги да ти върви – както например преди голямата американска криза на недвижимите имоти. По това време Полсън показа истински инстинкт. Още през 2005 г. мениджърът на хеджфонда установи тенденциите за силно прегряване. Докато целият свят бе убеден, че цените в жилищния сектор в САЩ няма да паднат - в крайна сметка от 30-те години на Голямата депресия насам те само растяха. Полсън изгради силни позиции срещу лоши заеми за недвижими имоти. Само през 2007 г. от такива позиции той спечели над три милиарда долара. След кризата Полсън заложи на рязко падащи акции на американски финансови компании. Само от Citigroup през 2010 г. той спечели 1 млрд. долара. Акциите на Bank of America, сега бенефициент от възстановяването на жилищния пазар в САЩ, продължават да бъдат силна част от портфейла на Полсън. Новините, които в момента 57-годишният американец чува от американската мобилна индустрия, вероятно му харесват повече от последните новини от пазара на златото. Наскоро акционерите на американския мобилен оператор Sprint получиха втора оферта за поглъщане: инвеститорите, сред които Полсън, бяха зарадвани с печалба от около 15 на сто над курса на акцията, след като операторът на сателитна телевизия Dish торпилира предложението на японската Softbank. Фондът на Полсън спечели от това почти 100 млн. долара. Хищникът на фондовия пазар има акции и в петия по големина американски оператор – MetroPCS. След като Полсън и други акционери надигнаха глас на недоволство, Deutsche Telekom подобри офертата си за поглъщане. Главният изпълнителен директор на германската компания Рене Оберман, който планира сливане на T-Mobile USA и MetroPCS, намали дълговата тежест, която трябва да понесе слетият концерн, с почти 4 млрд. долара и обеща да не се разделя от придобивката си през идните 18, вместо преди това договорените 6 месеца. Освен мобилните оператори Полсън има и втора любима тема – медицинската техника. Най-голям дял милиардерът държи в специалиста по генетични анализи Life Technologies. Наскоро американският технологичен концерн Thermo Fisher обяви, че иска да придобие Life Technologies, като само тази спекулация донесе на фонда над 250 млн. долара. Инвеститорите, които търсят перспективни акции, задължително трябва да надникнат в портфейла на милиардера. И да посегнат например към Grifols. Испанците са номер 1 в Европа в областта на кръвната плазма. Технологичният концерн печели от изпадналия в испански пазар и направи доста интелигентни придобивания. През 2011 г. компанията погълна американския си конкурент Talecris в сделка за четири милиарда евро. В замяна на това годишната синергия възлиза на 300 милиона евро, а междувременно значително се увеличи и печалбата. И германският Brenntag влиза в портфолиото на американския мениджър. Скаутите на Полсън вероятно са били впечатлени от високите маржове на печалба на химическия дистрибутор. Компанията, която в момента е котирана на MDAX, но определено е потенциален кандидат за германския индекс на сините чипове DAX, е намерил нишата си между химическите компании и промишлените клиенти. В сегмента си германския концерн е световен лидер на пазара и вероятно затова оперативният марж е от световна класа - с почти 40 на сто той може да задоволи и най-строгите изисквания за дългосрочен успех на разглезените в момента финансови акули на Wall Street.