Инфлацията усложнява целите на централните банки

Пазарите залагат на увеличение на лихвите в еврозоната, което оказва силна подкрепа на еврото

Доларът поднови спада си във вторник, когато данни за инфлацията в САЩ отново увеличиха опасенията за силата на икономиката и повишиха съмненията, че Федералния Резерв ще е в състояние да повиши лихвите в края на годината.

От друга страна нарастващите цени на производителите в Германия дадоха подкрепа на еврото, което достигна 3-седмичен връх на 1.5674 срещу долара след коментари, че европейските лихви скоро ще се повишат. Специалисти отбелязаха, че инфлационният натиск в Европа е голям и това води до сила на единната валута.

В същото време покачването на цените на производителите в САЩ за месец април се оказа 0.2%, което е по-слабо от очакванията и увеличи страховете за потребителските разходи, които сериозно нараснаха след скорошни данни показали, че потребителското доверие в САЩ е на най-ниски стойности за последните 28 години. Последните индикатори от САЩ започнаха да безпокоят пазарите в момент, когато те считаха, че ФЕД е приключил с цикъла на намаления на лихвите и че икономиката се е стабилизирала.

В края на деня еврото се разменяше за 1.5680 долара, което е ръст от 0.8%. Зелените пари загубиха 0.7% срещу йената до 103.68. Доларовият индекс намаля с 0.8% до 72.381, което е едномесечно дъно.

Във вторник, вицепрезидентът на Федералния Резерв Доналд Кон определи сегашните нива на американските лихви като подходящи за усилване на икономическия растеж. Ситуацията обаче най-вероятно ще се окаже по-сложна, тъй като основният индекс на цените на производителите в САЩ, не включващ хранителните и енергийните продукти, нарасна с по-големите от очакваното 0.4%.

По-рано еврото първоначално спадна след излизането на слабия резултат за месец май на ЗЕВ индекса. Компонентът измерващ доверието сред бизнеса се влоши от -40.7 до -41.4 вместо да се подобри до -37.0. Единната валута обаче моментално възстанови загубите, когато президента на ЗЕВ института Волфганг Франц обяви, че е на мнение, че ЕЦБ скоро ще повиши лихвите. Те стоят вече близо година без промяна на 4%, но през това време петролът отчита рекордни стойности, които водят до много силен инфлационен натиск.

Еврото беше подкрепено и от ръста на индекса на цените на производителите в Германия до 20-месечен връх, тъй като това също дава аргументи за по-високи лихви в еврозоната. Индексът нарасна през април от 0.7% до 1.1% вместо с 0.5%. На годишна база беше налице ускорение от 4.2% до 5.2% вместо до само 4.7%. Днес излиза и Ifo индекса измерващ също доверието сред бизнеса в Германия и едни негови силни стойности биха могли да провокират покачване на еврото до нови исторически върхове над 1.60.

Сигналите за забавяне на растежа на европейската икономика обаче объркват пазарите при очакванията им за следващия ход на ЕЦБ. Предупреждението на Франц, че силният ръст от първото тримесечие няма да намери продължение допълнително увеличи объркването.

Валутните пазари не реагираха на решението на Японската централна банка да остави лихвите без промяна на нива от 0.50%. Те обаче реагираха с покупки на австралийския долар, който достигна 24-годишен връх срещу американския си съименник от 0.9617, когато стенограмата от последното заседание на централната банка разкри, че усилено е било обсъждана възможността за повишение на лихвите заради растящата инфлация в страната.

При днес излизащите данни за IFO индекса през месец април в Германия се очаква лек спад на доверието сред бизнеса от 102.4 до 102.0. Във Великобритания ще бъде публикувана стенограмата от последното заседание на централната банка, а в Канада излиза индекса на потребителските цени за месец април при който не се очакват промени, а същите увеличения от съответно 0.4% на месечна и 1.4% на годишна база.

ЕUR/USD

Съпротива е върхът от тази нощ на 1.5683. Следва 1.5735, което е 62% корекция на спада 1.6018-1.5285. По-нагоре едва на 1.5845 има съпротива, където се намира 76% корекция на същото поевтиняване.

Подкрепа е 1.5630, следвана от преодоления връх на 1.5568 и дъното от понеделник на 1.5485.

Съпротива	1.5680	1.5735	1.5845
Подкрепа	1.5630	1.5570	1.5485

USD/JPY

Подкрепа е дъното от 12 май на 102.56, следвана от 102, където се намира 38% корекция на повишението 95.75-105.70 и преодоления връх от 25 март на 101.02.

В посока нагоре съпротива е оказвалото подкрепа през последните дни 103.50. Следват нивата около 105, а след тях върха от 2 май на 105.70.

Съпротива	103.50	105.00	105.70
Подкрепа	102.50	102.00	101.00

GBP/USD

Много силна подкрепа е 1.9730, което на няколко пъти спираше поевтиняванията преди седмици, но след като търговията мина трайно под него едва ли на първия тест ще бъде пробито в посока нагоре. Следващите бариери са върховете от 30 април и 1 май на 1.99, а след тях психологическата бариера от 2.00.

Подкрепа засега е 1.96. Следва дъното от понеделник на 1.9453, а след него това от 22 януари на 1.9337.

Съпротива	1.9730	1.9900	2.0000
Подкрепа	1.9600	1.9450	1.9330

USD/CHF

Първа съпротива е преодоляното 1.0380. Следва 1.05 и върхът от 8 май на 1.0623.

В посока надолу подкрепа е преодоления връх от 18 април на 1.0280. Следва 1.0230, което е 38% корекция на ръста 0.9643-1.0623. По-надолу на 1.0140 има слаба подкрепа.