Спокойствие в деня преди решението на Фед

Ново агресивно понижение на лихвите в САЩ може да превърне долара в донор за carry-trade сделки

Фундаментален анализ

Азия

Японската йена леко поевтиня спрямо високодоходните валути във вторник в следствие на доброто представяне на щатските фондови пазари. Борсовият индекс Дау Джоунс нарасна с 96 пункта, завършвайки на положителна територия за втори пореден ден. Засега корелацията между посоката на движението на борсовите индекси и кросовете на йената остава актуална, но според някои анализатори нейното влияние започва да отслабва. Трусовете на световните фондови пазари накараха много от инвеститорите да изтеглят парите си от позициите в акции и да ги пренасочат към по-сигурни инструменти или просто да си ги задържат в наличност.

Индустриалното производство в Япония е отбелязало повишение с 1.4% на месечна база през декември, което е малко под пазарния консенсус за увеличение с 2%. Прогнозите индустриалното производство за следващите няколко месеца, не са много обнадеждаващи – очаква се спад от около 0.4% през януари и задълбочаването му през февруари и следващите месеци.

Европа

Еврото запази позициите си от предишния ден почти непроменени. Според повечето анализатори, излезлите вчера икономически данни от еврозоната би трябвало да се отразят негативно на единната валута, но в момента пазарите са се фокусирали върху решението на Федералният резерв в САЩ за нивата на лихвите. Излишъкът по текущата сметка намалява прогресивно в следствие на засилването на изходящите парични потоци, насочени към инвестиции извън еврозоната. От друга страна индексът на германското проучване на бизнес климата IFO е отчел повишаване през декември, което е сигнал, че забавянето на растежа на икономиката най-вероятно е временно.

Паундът поскъпна спрямо долара за пети пореден ден, отправяйки се отново към психологическото 2.0000. Очакванията на инвеститорите за намаление на лихвите в САЩ засилиха търсенето на британската валута през последната седмица. Паундът получи допълнителна подкрепа от по-добрите от очакваното данни за растежа на продажбите на дребно на Острова през януари.

САЩ

След „аварийната” намеса миналата седмица, тази седмица Федералният резерв отново е под зоркият поглед на трейдърите. Очакванията на пазара са за намаляване на лихвите с нови 50 базисни пункта, до 3.00%. Ако прогнозите се материализират, общото намаление за последните 2 седмици ще бъде 125 пункта, което ще постави долара в редиците на ниско лихвените валути като йената и швейцарския франк. Въпросът, който все повече хора започват да си задават, е дали няма доларът да се превърне в новият донор за извличане на печалби чрез carry trade сделки. От друга страна икономическите данни от последните няколко дни карат някои анализатори да залагат на по-скромно намаление само с 25 базисни пункта. Поръчките на дълготрайни стоки са се увеличили значително през декември, давайки сигнали, че засега потреблението остава стабилно.

Доларът ще продължи да бъде във фокуса на трейдърите до края на седмицата, тъй като в петък се очаква да излязат данните за заетостта в неселскостопанската сфера в САЩ.

ТЕХНИЧЕСКИ АНАЛИЗ

EUR/USD

Open – 1.47808; High – 1.47958; Low – 1.4736; Close – 1.47748

EUR/USD остава в рейнджа, в който се търгува от средата на ноември, заключен между абсолютния връх 1.49665 и дъното от 20-ти декември. Консолидационният период може да продължи повече от обикновено, ако двойката не получи достатъчно стабилна фундаментална подкрепа, за да успее да преодолее обособилите се доста стабилни нива на техническа съпротива и подкрепа, между които остава заключена. За да имаме пробив във възходяща посока, трябва да бъдат преодолени съпротивите около 1.4810, следвано от 1.4860 и 1.4920. В низходяща посока подкрепа имаме на 1.47156 и 1.46381 – съответно 61.8% и 50% Фибо на спада от 1.49665/1.43096, следвани от 1.4590.

Съпротива	1.4810	1.4860	1.4920
Подкрепа	1.47156	1.46381	1.4590

GBP/USD

Open – 1.98388; High – 1.99274; Low – 1.98098; Close – 1.98924

GBP/USD успя да се откъсне от най-ниската си стойност за последните 9 месеца. Ако възходящият импулс не загуби инерцията си, съвсем скоро „кабелът” може отново да премине в територията над психологическата граница 2.0000. Преди това обаче, трябва да бъде преодоляно нивото 1.9960. След 2.0000 съпротива може да срещнем на 2.0065 – 55-дневна МА. При евентуална корекция, подкрепа очакваме на 1.9847 следвано от 1.9800 и 1.97015 – 38.2% Фибо на възходящия импулс 1.93360/1.99274

Съпротива	1.9960	2.0000	2.0065
Подкрепа	1.9847	1.9800	1.97015

USD/JPY

Open – 106.88; High – 107.22; Low – 106.375; Close – 107.085

След агресивното си низходящо движение двойката USD/JPY се успокои в зоната между 105.90 и 107.90. Съпротива за днес имаме на 107.27 – дъно от 27.11.2007, следвано от 107.77 – 21-дневна МА и 108.664 - 38.2% Фибо на низходящия импулс 114.642/104.968. Подкрепа за деня имаме на 106.32, следвано от 106.00 и 105.29 – долна линия на Болинджър на дневна база.