Йената отслабва след изненадващи действия на централните банки

Действията на Фед от вчера не успяха да възтановят доверието трайно и борсите реагираха със спад

Фундаментален анализ

Азия

Японската йена стана обект на резки движения в сряда след изненадващата новина за обединяване на усилията на Федералния Резерв, ЕЦБ, Швейцарската централна банка и централните банки на Канада и Великобритания за наливане на ликвидност за преодоляване на негативите от продължаващата криза на финансовите пазари. Фондовите пазари реагираха с рязко покачване, което от своя страна доведе до бурни разпродажби на японски йени. Въпреки това ефекта не бе много продължителен и в края на деня фондовите пазари отстъпиха, като спадът надмина предишното покачване.

Отново ефекта бе основно върху кросовете на японската йена с другите основни валути, които респективно поевтиняха. Икономическите новини от страната показаха изтичане на капитали, като в седмицата завършила на 8 декември нетните парични потоци показват спад със 708 млрд. йени в сравнение с притока на 852 млрд. йени от предходната седмица. Това не оказа особено влияние на кросовете на йената, като засега тя остава подвластна на настроенията на световните фондови пазари.

Днес ще бъде обявено тримесечното изследване на бизнес условията Tankan, като пазарът очаква лек спад в настроенията за последното тримесечие.

Европа

Еврото получи подкрепа от новините за съвместните действия на централните банки, но не успя да излезе извън тесните граници, в които се търгува от началото на седмицата. Индустриалната продукция в Еврозоната се покачи през октомври с 0.4% след спада с 0.7% през септември. Въпреки това заетостта е нараснала само с 0.3% за третото тримесечие, което е най-слабия ръст за тази година. Фирмите не са били много активни главно поради тежките икономически условия. Това в комбинация със спадащото бизнес доверие от началото на седмицата създава доста негативна картина за Еврозоната. Членовете на ЕЦБ междувременно изглеждат най-притеснени от засилващия се инфлационен натиск и вероятността за покачване на лихвите или поне запазването им на текущите нива засега надделява над евентуално сваляне на ставката.

Британският паунд също поскъпна в сряда след новините за допълнителното финансиране, което ще осигурят централните банки. Настроенията в заемния и жилищен сектор продължават да страдат от тесните кредитни пазари и това е добра първа стъпка към стабилизиране на икономиката. Паундът получи подкрепа и от данните за безработицата в страната, които изравниха 32-годишно дъно в стойността. В същото време спада на заявленията за помощи с 11 100 през ноември, сведе показателя до най-нисък общ брой за годината от 1975 г. насам.

САЩ

Щатският долар бе под напрежение в американската сесия в сряда, след новината за съвместните усилия на петте централни банки. Само по себе си това решение е трудно да се оцени като дългосрочен ефект върху щатската валута. От една страна заложеното в плана приемане на по-широк набор от гаранции при отпускане на финансиране от страна на Федералния резерв може да намали вероятността и нуждата от последващи сваляния на лихвите. От друга обаче засилването на апетита към риск на инвеститорите може да насочи отново паричните потоци извън САЩ. Реалността е такава, че инвеститорите трябва да останат гъвкави в оценката на ефекта от тази последна новост.

Икономическите новини отвъд океана не бяха много извън очакванията и не оказаха особено голям ефект на стойността на "зелените пари". Търговският дефицит достигна -$57.8 млрд. при прогноза за -$57.4 и предходна стойност от -$57.1 млрд.

Днес се очакват стойностите за инфлацията на производствените цени и продажбите на дребно, които традиционно оказват влияние на движението на валутните пазари. Прогнозите са за покачване на инфлационния натиск вследствие високите цени на горивата и също така увеличаване на продажбите на дребно поради навлизането в празничния сезон.

ТЕХНИЧЕСКИ АНАЛИЗ

EUR/USD

Open – 1.46541; High – 1.47486; Low – 1.46496; Close – 1.47002

EUR/USD остана в границите 1.4650 – 1.4750, в които се търгува от началото на седмицата. Консолидацията продължава, като преодоляването на една от двете граници вероятно ще даде и посока на движението. Съпротива за днес се очаква на 1.4750, следвана от 1.47977 – 61.8% Фибо на спада от 1.49665 до 1.45245 и 1.4903 – горна линия на Болинджър на дневна база. Подкрепа се очаква на 1.4650, като преодоляването й ще обърне погледите към 1.4603 – 38.2% Фибо на покачването от 1.4015 до 1.49665 и 1.4520 – дъно от 13.11.2007.

Съпротива	1.4750	1.47977	1.4903
Подкрепа	1.4650	1.4603	1.4520

GBP/USD

Open – 2.03413; High – 2.05783; Low – 2.03372; Close – 2.04666

Паундът поскъпна спрямо долара и достигна силната съпротива в подножието на 2.0600, където се събират средносрочната възходяща трендлиния и низходящата линия от върха на 2.11605 и 2.08313. Неуспехът за преодоляване на това ниво доведе до спад отново към 2.04 в ранните часове на четвъртък. Двойката все още е в консолидационна фаза, като за възобновяване на възходящия тренд е необходимо преодоляване на преградата на 2.0600. Междинна съпротива за днес се очаква на 2.0480 и 2.0548 – 55-дневна МА. Подкрепа осигуряват 2.0368 – 100-дневна МА, следвана от 2.0300 и 2.0228 – 61.8% Фибо на покачването от 1.96515 до 2.11605.

Съпротива	2.0480	2.0548	2.0600
Подкрепа	2.0368	2.0300	2.0228

USD/JPY

Open – 110.63; High – 112.46; Low – 110.59; Close – 112.223

USD/JPY затвори над 112.00 за пръв път от 3 месеца но не успя да се задържи за дълго на тези нива. Въпреки това възходящия импулс в двойката е силен и задържането и днес над 112.00 може да доведе до атака на следващата цел нагоре на 115.00. Съпротива за днес се очаква на 112.00, следвана от 112.46 – най-висока стойност от вчера и 113.14 – 55-дневна МА. Подкрепата е на 111.585 – дъно от 17.08.2007, следвана от 111.00 и 110.26 – 21-дневна МА.