Затишие на пазарите преди обявяването на лихвите в САЩ

Рисковите апетити се завръщат, йената отново отстъпва спрямо основните валути

Фундаментален анализ

Азия

Японската йена продължи да отстъпва спрямо високодоходните валути в първия ден новата работна седмица. Апетитът за риск на инвеститорите се завръща в следствие на доброто представяне на борсовите индекси, което създава благоприятни условия за любителите на извличане на печалба чрез сделки от типа carry trade.

Рано тази сутрин доларът достигна най-високото си ниво спрямо йената за последния месец в следствие на инерцията, натрупана от предишния ден. По-късно излязоха данните за потребителското доверие в Япония, но те не оказаха особено влияние на пазара. Потребителското доверие за ноември излезе 40.0% при прогноза 43.0%, а потребителско доверие на домакинствата 39.8% при прогноза 42.8%.

Европа

Еврото продължи да поскъпва спрямо повечето от останалите валути. Търсенето на единната европейска валута беше подкрепено от силните икономически данни от стария континент и оптимистичните коментари от страна на ЕЦБ. В изявлението си след обявяването решението за нивата на лихвите миналата седмица, президентът на ЕЦБ – Жан Клод Трише заяви, че са загрижени за високата инфлация в последните няколко месеца, което се възприе от трейдърите като сигнал за потенциално повишаване в началото на новата година. Вчера мнението на Трише беше подкрепено и от други членове на борда на директорите на банката. Другият фактор, който подкрепя еврото през последните няколко дни са добрите икономически показатели на Еврозоната. Въпреки множеството коментари за негативното влияние на силното евро върху износа, данните сочат тъкмо обратното. През октомври – месецът в който EUR/USD достигна за пръв път 1.45, износът на Германия се е увеличил рекордно.

Днес очакваме проучването на института ZEW за Германия, което ще ни покаже какви са настроенията на водещите финансови експерти за състоянието на икономиката в средносрочен план.

Паундът поскъпна спрямо долара и еврото в понеделник. Въпреки че Английската централна банка намали лихвите в страната за пръв път от две години насам с 25 базисни пункта връщайки ги на ниво 5.50%, редица фактори карат трейдърите да смятат, че в скоро време няма да има нови намаления. Един от тях е официалното изявление на банката, което е по-скоро умерено отколкото вещаещо намаление в близките месеци. Другият фактор, който подкрепя прогнозите за задържане на лихвите е засилването на инфлационното напрежение в страната. Сигнал за това е индекса на производствените цени, който е отбелязал най-бързия си растеж на годишна база за последните 16 години през ноември.

Днес очакваме данните за търговския баланс на страната за октомври.

САЩ

В понеделник доларът продължи да поевтинява за трета поредна сесия спрямо повечето от останалите основни валути. Въпреки сравнително добрите данни от пазара на труда, които бяха публикувани през изминалата седмица, повечето инвеститори са фокусирали вниманието си върху решението на Фед за равнището на лихвите, което трябва да излезе днес. Пазарните прогнози клонят към намаление с 25 базисни пункта до 4.25%, но има малка вероятност за по-сериозно намаление с 50 базисни пункта до 4.00%. Според анализаторите трейдърите ще останат пасивни в часовете преди обявяването на решението, но след това в зависимост от резултата може да станем свидетели на рязко засилване на активността.

ТЕХНИЧЕСКИ АНАЛИЗ

EUR/USD

Open – 1.4654; High – 1.4735; Low – 1.4639; Close – 1.4703

EUR/USD отново проби 21-дневната МА, но срещна съпротива при възходящата тренд линия от средата на август и в края на деня се върна до 1.4703. Първо ниво на подкрепа за днес имаме на 1.4700, следвано от 1.4600 и 1.4524 – дъно от 6-ти декември. Съпротивата е на 1.4752– възходящата тренд линия от средата на август, следвано от 1.4800 и абсолютния връх на 1.4966 .

Съпротива	1.4752	1.4800	1.4966
Подкрепа	1.4700	1.4600	1.4524

GBP/USD

Open – 2.0301; High – 2.0487; Low – 2.0290; Close – 2.0432

Паундът продължава да поскъпва спрямо долара, но все още не може да възвърне загубите си от миналата седмица. Днес очакваме съпротива на 2.0500 - възходящата тренд линия от средата на август, следвано от 2.0542 – 55-дневната МА и 2.0584 – 38.2% Фибо на покачването 1.9651/2.1160. Подкрепа очакваме на 2.0400, следвано от 2.0352 – дъно от 16.11.2007 и 2.0227 – 61.8% Фибо на гореспоменатото покачване.

Съпротива	2.0500	2.0542	2.0584
Подкрепа	2.0400	2.0352	2.0227

USD/JPY

Open – 111.69; High – 111.87; Low – 111.34; Close – 111.67

Въпреки че USD/JPY затвори малко под нивото на отваряне, възходящият импулс остава силен. Двойката затвори два поредни дни над 111.58 – дъно от 17.8.2007, което се оформя като първо ниво на подкрепа за деня. Следваща подкрепа имаме на 111.34 – 38.2% Фибо на спада 117.93/107.27 и 110.23 – 21-дневна МА . Съпротива за днес имаме на 112.00, следвано от 112.58 – дъно от 10.9.2007 и 113.29 - 55-дневна МА