Продължават разпродажбите на британския паунд

Фундаментален анализ

Азия

Японската йена поскъпна в четвъртък и в ранните часове на петък, като сривът на фондовите борси в САЩ, Европа и Азия остави инвеститорите предпазливи и закриването на carry trade позиции продължи. Нискодоходната йена се доближи до 18-месечния си връх спрямо щатския долар след опасенията от задълбочаване на кредитната криза и продължаване на докладите за огромни загуби на банките.

Standard & Poor намалиха дългосрочния рейтинг на инвестиционната банка Bear Stearns с една степен до А в четвъртък, след като се очаква банката да обяви първата в историята си тримесечна загуба, свързана с проблемните ипотечни заеми от вторичния пазар в САЩ. Така продължаващите проблеми във световната финансова система охлаждат търсенето на carry trade сделки.

Спадът на апетита към риск дава импулс на японската йена, който допълнително бе подсилен от доклад по-рано през тази седмица за проблеми на хедж фондовете на един от гигантите в Private equity бизнеса - Carlyle Group. Липсата на важни икономически анонси от Япония остави йената подвластна на движенията на фондовите борси, като през уикенда срещата на финансовите министри на страните от групата на G20 може да раздвижи допълнително пластовете на валутните пазари.

Европа

Еврото отстъпи спрямо долара при опасения, че ръстът на икономическия растеж в еврозоната може да спадне докато ЕЦБ остава твърда в политиката си за свиване на паричното предлагане.

Членът на ЕЦБ - Юрген Старк, заяви в четвъртък, че резките движения на валутните пазари не са приемливи, но засега единната икономика се справя с ръста на еврото. Според Старк търговско претеглената стойност на еврото е нараснала с 8% от 2005 година досега и този измерител е по-важен от движенията на валутните пазари. Той изтъкна също така позитивното влияние на по-скъпата валута при смекчаване на ефекта от рязкото поскъпване на суровините.

Икономическите новини от Европа показаха запазване на инфлационното напрежение под целевото ниво, определено от ЕЦБ, на 2% годишно, като стойностите за октомври достигнаха 1.9%. Засега това може да успокои управителите на централната банка и до края на годината да не предприемат покачване на лихвите.

Британският паунд поевтиня до ново 4.5 годишно дъно спрямо еврото в четвъртък, след като слабите стойности за продажбите на дребно на Острова засилиха опасенията за скорошно сваляне на лихвите. Данните за продажбите показаха първия месечен спад от януари насам и породиха опасения от забавяне на темповете на потребление, което е основният двигател на ръста на британската икономика. Тази новина подсили разпродажбите на паундове, които започнаха в сряда след инфлационния доклад на централната банка. Според него инфлацията ще достигне целевото си ниво от 2% до две години, ако нивата се движат в унисон с пазарните очаквания, което предполага две сваляния на лихвите през 2008 от текущите 5.75%.

Спрямо щатският долар стерлингът достигна 2.0355 към средата на днешния ден, като през тази седмица "кабелът" ще запише най-големия си процентен спад от август насам. Средната търговско претеглена стойност на паунда падна до 100.40, което е най-ниска стойност от юли 2006.

САЩ

Щатският долар поскъпна за пореден ден в условията на закриване на рискови позиции на финансовите пазари. Друг стимул за това движение дойде и от резкия спад в цената на златото, което поевтиня с близо 30 долара в четвъртък.

Икономическите данни отвъд океана също бяха позитивни за "зелените пари". Индексът на потребителските цени остана непроменен на месечна база на 0.3%, но на годишна база нарасна до 3.5% спрямо предходните 2.8%. Индексът на производствената активност в щата Ню Йорк също изненада пазарите като нарасна до 27.4 пункта при прогноза за 19.8 пункта.

Негативен сигнал дойде от данните за седмичните заявления за помощи за безработица, които нараснаха до 339 000 при очаквани 320 000 и предходна стойност от 317 000.

Въпреки засилването на щатската валута в последните дни задълбочаване на проблемите в икономиката на страната далеч не са изчезнали. Прогнозите за продажбите по време на празниците далеч не са оптимистични, като високите цени на горивата, хранителните стоки и по-високите ипотечни вноски могат да провалят традиционно силния за потреблението сезон.

Друг удар по долара може да дойде от диверсификация на резервите на централни банки. Обединените арабски емирства вече обявиха, че смятат да диверсифицират резерва си спрямо кошница от валути, а не изцяло да го поддържат в долари. Въпреки че резервите им не са толкова големи, ако това изявление стане факт, е възможно други държави от региона да последват примера на ОАЕ.

Днес се очакват стойностите за притока на капитали в САЩ, индустриалната продукция и степента на използване на капацитетите в страната. Очаква се инвестициите в страната да покажат ръст през септември и да успеят да покрият търговския дефицит на страната, а индустриалната продукция да остане непроменена.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.46495; High – 1.47035; Low – 1.46045.; Close – 1.46119

Евро/ долар продължава да се търгува в рейнджа, оформен през последната седмица между 1.4750 и 1.4520. Двойката формира триъгълна формация, като днес се устреми към долната й граница около 1.4550. Преодоляването на тази подкрепа ще доведе до тест на 1.4500 и евентуално 1.4470 – 38.2% Фибо на покачването от 1.4015 до 1.4751. Съпротивата на 1.4650, следвана от 1.4700 и върха от 09.11.2007 на 1.4751.

Съпротива	1.4650	1.4700	1.4751
Подкрепа	1.4550	1.4500	1.4470

GBP/USD

Open – 2.05198; High – 2.06162; Low – 2.0417; Close – 2.04498

Британският паунд задълбочи спада си спрямо долара, като в четвъртък той бе ограничен от 55-дневната МА на 2.0418, но в петък тази преграда бе преодоляна и двойката достигна средносрочната възходяща тренд линия на 2.0350. Следващи нива на подкрепа се очакват на 2.0332 – 100-дневна МА, и 2.0228 – 61.8% Фибо на покачването от 1.96515 до 2.11605. Съпротивата е на 2.0422 – 55-дневна МА, следвана от 2.0543 – 23.6% Фибо на спада от 2.11605 до 2.0352, и 2.0600.

Съпротива	2.0422	2.0543	2.0600
Подкрепа	2.0350	2.0332	2.0228

USD/JPY

Open – 111.28; High – 111.665; Low – 110.19; Close – 110.29

Долар/ йена възобнови спада си, след като дори не успя да достигне 38.2% Фибо на последната низходяща вълна на 112.48. Днес двойката отново тества ключовото 110.00, но първият й опит да се задържи под него бе неуспешен. Подкрепата се очаква на 109.75 – най-ниска стойност от ранната европейска сесия в петък, следвана от 109.11 – дъно от 12.11.2007, и 108.30 – дългосрочна възходяща трендлиния на месечна база. Съпротива за днес има на 111.00, следвана от 111.58 – най-ниска стойност от 17.08.2007, и 112.48 – 38.2% Фибо на спада от 117.93 до 109.11.