Опасения за рецесия на американската икономика подкопаха доверието в долара

Силните данни за БВП на Великобритания помогнаха на кабела да поскъпне спрямо долара и еврото

Фундаментален анализ

Азия

Йената поскъпна спрямо високодоходните валути в петък вследствие на масовото ликвидиране на carry trades (сделки с цел извличане на печалба от лихвените диференциали на две валути. Вълната от затваряне на дълги позиции в двойките на йената бе първоначално породена от очакванията на трейдърите за критичен коментар към слабата японска валута при срещата на Г-7.

Другият фактор, който подпомогна поскъпването на йената, беше спадът на борсовия индекс Dow Jones с над 370 пункта – най големият дневен спад от август насам. Корелацията между движението на кросовете на японската валута и движенията на фондовите пазари отново се запазва. Според анализаторите, ако спадът на американските пазари се задълбочи или се пренесе на азиатските, това неимоверно ще доведе до поскъпване на йената.

Тази седмица очакваме данни за търговския баланс, потребителските цени и индустриалното производство в Япония. Слабата йена би трябвало да се е отразила благоприятно върху износа и производството, но е много вероятно търгуващите да пренебрегнат тези данни заради бурните фондови пазари и влиянието им върху carry trades.

Европа

В петък еврото достигна до ново рекордно високо ниво спрямо долара. За разлика от френските власти, засега германските им колеги остават спокойни по отношение на силната единна валута. Производствените цени в Германия са забавили растежа си вследствие на силното евро. Увеличението е с 1.5% на годишна база при пазарен консенсус 1.8%.

На срещата на Г-7 силното евро не беше разисквано. Президентът на Европейската централна банка – Жан Клод Трише, заяви, че на срещата не е имало промяна в позицията на банката по отношение на силната единна валута и засега „напълно потвърждават монетарната си политика”. Като цяло липсваха новини или коментари на срещата на Г-7, които да дадат основания на анализаторите да прогнозират интервенция от страна централната банка в близкото бъдеще.

Тази седмица ще бъдат публикувани данните за състоянието на текущата сметка и PMI индексът за еврозоната. Също така очакваме данните за бизнес доверието във Франция и Италия и доклада IFO за Германия.

Британският паунд продължава да бъде една от най-добре представящите се валути. Силните данни за БВП на Великобритания помогнаха на кабела да поскъпне спрямо долара и еврото. БВП на страната е отбелязал растеж с 0.8 % спрямо миналия месец при пазарен консенсус 0.7%. Силните данни за британската икономика, на които станахме свидетели през последната седмица, предполагат задържане на нивото на лихвите непроменено до края на годината от страна на Английската централна банка. Ако икономическите показатели на страната продължат да са така добри, е много вероятно паундът да продължи да поскъпва спрямо долара.

Икономическият календар на страната е доста беден тази седмица. Единствените данни, които очакваме, са за цените на недвижимите имоти и броя на одобрените ипотеки.

САЩ

Доларът продължи поевтиняването си спрямо останалите валути. Поредният спад на фондовите пазари и поскъпването на петрола до нови рекордно високи нива връщат опасенията на инвеститорите за навлизане на американската икономика в рецесия. Новината, която върна истерията на фондовите пазари, беше изявлението на главния директор на американския концерн за производство на земекопни машини „Катерпилар”, в което той заяви, че кризата на пазара на недвижимите имоти започва да засяга и другите сектори на икономиката и заедно с това обяви, че очакват приходите им да намалеят значително спрямо прогнозираните. Слабата американска валута не беше коментирана на срещата на Г-7.

Тази седмица очакваме още данни от сектора на недвижимите имоти, потреблението на дълготрайни стоки и проучването на Мичигънския университет за бизнес доверието.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.42925; High – 1.43187; Low – 1.42446; Close – 1.4300

Еврото продължи да поскъпва спрямо долара за трети пореден ден. При отварянето на пазарите тази сутрин поскъпването продължи и двойката достигна нов рекорд - 1.43473. Съпротива очакваме на 1.4400, следвано от 1.4446 и 1.4500, където двойката се доближава до горната линия на 19-месечен канал. Подкрепа имаме на 1.42815 – връх от 1.10.2007, следвана от 1.4242 – връх от 15.10.2007, и 1.4200.

Съпротива	1.4400	1.4446	1.4500
Подкрепа	1.42815	1.4242	1.4200

GBP/USD

Open – 2.04407; High – 2.05227; Low – 2.0407; Close – 2.0503

Кабелът също продължи да поскъпва спрямо долара. Засега възходящият импулс е силен и има вероятност скоро да станем свидетели на нови рекордни нива. Двойката обаче трябва първо да тества 2.0600, след това върха от лятото - 2.0652, и евентуално да направи опит за достигане на 2.0700. Подкрепа имаме на 2.0462, следвана от 2.0400 и 2.0366 – 21-дневна МА.

Съпротива	2.0440	2.04925	2.0560
Подкрепа	2.0330	2.0285	2.02438

USD/JPY

Open – 115.601; High – 115.711; Low – 114.49; Close – 114.49

Йената също продължава настъплението си спрямо долара. В петък двойката затвори малко под 114.50, като това беше и най ниската стойност, достигната за деня. При отварянето на пазарите низходящото движение се задълбочи. Подкрепа за днес имаме на 113.00, следвана от 112.58 – дъно от 10.9.2007, и 111.58 – дъно от 17.8.2007. Съпротивата е на 114.49 - най-ниска стойност от петък, следвана от 114.759 и 115.508 - съответно 50% и 38.2% Фибо на последното покачване 111.585/117.933.