Еврото с най-силен спад от 20 дни насам

Йената поевтиня спрямо високодоходните валути вследствие на възхода на американските фондови пазари

Фундаментален анализ

Азия

Йената поевтиня спрямо високодоходните валути вследствие на възхода на американските фондови пазари. Борсовият индекс Dow Jones достигна до ново рекордно ниво 14 115.40, вследствие на което търговията с carry trades (сделки с цел извличане на печалба от разликите на лихвените нива на две валути) се активизира и това доведе до новата вълна от поевтиняване на йената.

В последните няколко месеца се очертава тенденцията водеща роля в кросовете на йената да има посоката на движение на американските фондови пазари и апетитът за риск на инвеститорите. След краха на кредитните пазари доверието на инвеститорите беше намалено, но новите рекордни нива на Dow Jones показват, че може би най-лошото е преминало и все повече пазарни участници ще се завръщат към доходоносната търговия с carry trades. Повечето анализатори отчитат факта, че, докато вниманието на търгуващите е насочено към спекулациите с carry trades, е много вероятно пазарът да продължи да игнорира силни данни за състоянието на японската икономика.

Европа

В първия ден на новата работна седмица еврото отбеляза най-сериозния си дневен спад спрямо долара за последните 20 сесии. Според водещите анализатори зад поскъпването на американската валута има редица фундаментални фактори. През последните дни бяха публикувани няколко изявления на високопоставени лица за пагубното влияние на силното евро върху икономиката на еврозоната. Очаква се проблемът да бъде включен в програмата на срещата на Г7 на 20 и 21-ви октомври.

В четвъртък ще бъдат оповестени решенията на ЕЦБ и на Английската централна банка за нивата на лихвите. Прогнозите клонят към запазване на досегашните нива. В последните си изявления президентът на ЕЦБ, Жан Клод Трише, остава пасивен в коментарите си за бъдещата политика на банката, като единствено заявява, че напълно подкрепя мнението на главния секретар на U.S. Treasury, Хенри Поулсън, че засилването на долара трябва да бъде основен техен приоритет. Икономическите новини от Стария континент отново не са обнадеждаващи. Въпреки, че цялостният индекс PMI за фабричното производство в еврозоната е останал непроменен, във Франция и Германия се наблюдава спад. Днес се очакват данните за индекса на производствените цени (PPI) и нивото на безработицата в еврозоната за август.

След рязкото поскъпване в петък паундът спря малко преди 2.0500 спрямо долара и отбеляза сериозен спад след започването на европейската сесия. Икономическите показатели от Острова бяха разочароващи. Вследствие на проблемите в кредитния сектор се отбелязва спад в потребителското кредитиране, одобрените ипотеки и индекса PMI за фабричното производство. Слабият долар влияе отрицателно на британските компании, което води до опасения за намаляване на приходите им през следващите месеци. Според анализаторите, ако данните за икономиката в страната продължат да отслабват, можем да станем свидетели на изненадващо намаление на лихвите в четвъртък.

САЩ

В американската сесия вниманието беше насочено основно към покачването на индекса Dow Jones до нови рекордни нива. Изглежда все повече пазарни участници смятат, че най-лошото е преминало, но реално пред американската икономика има още доста проблеми. Доларът отбеляза най-голямото си дневно покачване спрямо еврото от началото на септември до сега. Повечето анализатори отчитат това движение по-скоро като корективно, отколкото като сигнал за обръщане на тренда. Според някои анализи корекцията е вследствие на прибиране на печалби и подготвяне за заемане на нови дълги позиции в двойката EUR/USD след обявяването на лихвите от страна на ЕЦБ в четвъртък. Днес се очакват данните за започналите продажби на жилища, като прогнозите са за нов спад.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.42715; High – 1.4281; Low – 1.42097; Close – 1.42304

Еврото достигна ново рекордно ниво 1.4281, но след това отбеляза забележителен спад с над 70 пипса до 1.42097. Засега няма признаци за обръщане на тренда, но може би ще станем свидетели на кратка консолидация преди да бъдат достигнати нови, по-високи нива. При възходящо движение на двойката като първо ниво на съпротива се очертава последният връх на 1.4281, следван от 1.4333 – горна линия на Болинджър на дневна база, и 1.4400. Ако двойката загуби възходящия си импулс, нива, на които може да срещне подкрепа, са 1.4150, следвано от краткосрочната възходяща тренд линия на 1.4100 и 1.4050.

Съпротива	1.4281	1.4333	1.4400
Подкрепа	1.4150	1.4100	1.4050

GBP/USD

Open – 2.0467; High – 2.04925; Low – 2.0376; Close – 2.0432

След забележителното покачване от петък вчера паундът леко поевтиня спрямо долара, но засега възходящият тренд се запазва. Съпротивата за днес се очаква на 2.04925 – връх от вчера, следвана от 2.0562 – връх за 26.7.2007, и 2.0630 – връх за 25.7.2007. При задълбочаване на низходящото движение очаквана подкрепа имаме на 2.0365 – връх от 12.9.2007, следвана от 2.0300 и краткосрочната тренд линия на 2.0240.

Съпротива	2.04925	2.0562	2.0630
Подкрепа	2.0365	2.0300	2.0240

USD/JPY

Open – 114.75; High – 116.056; Low – 114.66; Close – 115.722

Въпреки покачването си от вчера долар/йена остава в рейнджа, в който се търгува през последния месец. Все още няма ясни сигнали за бъдещата посока на двойката. Ако йената продължи да поевтинява, съпротива можем да очакваме на 116.06 – най-високото ниво, достигнато вчера, следвано от 116.50 и 117.13 - връх от 28.8.2007. Ако японската валута отново поскъпне, вероятни нива на подкрепа са 114.65, следвано от 114.024 – 61.8% Фибо на последното покачване 112.580/116.360, и 113.76 – дъно от 12.9.2007.