Силен спад на фондовите борси тласна долара надолу

За понижението допринесоха опасения за задълбочаване на кризата в ипотечния сектор

Фундаментален анализ

Азия

Японската йена поскъпна значително в края на миналата седмица, след като на пазара се появи слух за допълнително задълбочаване на кризата в ипотечния сектор в САЩ и това бързо доведе до спад на световните фондови борси и пренасочване на ресурсите към по-сигурни активи, каквито са обезпечените в йени. Освен това в последно време подкрепа за японската валута оказва намаляващата разлика между доходността на японските и щатските държавни облигации, а големият въпрос на пазара е дали кризата в жилищния сектор в САЩ ще се разпространи и в останалата част от света, което може да доведе до намаляване интереса към carry trades (сделки за извличане на печалба от разликите в лихвените проценти на две държави).

Друг важен фактор, който на този етап оказва негативно влияние върху йената, е отсъствието на ясна позиция по отношение следващото увеличение на лихвите в Япония от страна на Bank of Japan. Както е известно, лихвеният процент в страната е най-ниският измежду останалите силно развити държави, а очакваните инфлационни данни по-късно през седмицата може да дадат известна представа дали лихвеният диференциал между Япония и останалия свят ще се запази.

Европа

При липсата на значими икономически новини еврото отново поскъпна спрямо долара, доближавайки се все повече до психологическото 1.40 долара за едно евро. Въпреки че се очаква представители на ЕЦБ да започнат да се противопоставят на поскъпването на единната валута, поне на този етап ставаме свидетели на точно обратната позиция, след като един от членовете на централната банка заяви, че пред нея не стои въпросът за точно определено ниво на поскъпване на еврото.

Другата основна европейска валута – британският паунд – регистрира нов 26-годишен връх, след като докладът за БВП за второто тримесечие се оказа по-добър от очакванията. Според цифрите британската икономика е нараснала за месеците от април до юни с 0.8%, което надминава с 0.1% темпът на растеж за първите три месеца на годината.

Анализаторите продължават да посочват ново увеличение с 25 базисни пункта на лихвения процент в страната, като единственият въпрос е дали то ще стане още през това тримесечие или ще трябва да изчакаме месеците към края на годината, за да станем свидетели на подобно решение. Изнесеният пред миналата седмица доклад от последната среща на Bank of England показа известни разногласия сред членовете на монетарната комисия на банката, затова е по-вероятно те да изчакат няколко месеца преди да вдигнат отново лихвите.

САЩ

Опасенията за задълбочаване на кризата в ипотечния сектор тласнаха долара надолу, отправяйки го към рекордни дъна спрямо европейските валути. След като през изминалата седмица дори председателят на Фед Бен Бернанке призна за лошото състояние на ипотеките, в петък се появиха слухове, че голяма германска банка, отпускала ипотечни кредити, ще регистрира огромни загуби.

Ако тези слухове се потвърдят, вероятността „зелените пари” да паднат до 1.40 спрямо еврото още през тази седмица нарастват значително, тъй като това ще означава, че кризата се е разпространила извън пределите на САЩ. От друга страна пазарните участници ще следят и данните за жилищния сектор в държавата, които ще излязат по-късно през седмицата, като обявяването на достатъчно добри цифри могат да помогнат на долара да възвърне част от загубите си.

Единственото, което на този етап изглежда, че може да подкрепи долара, са положителни коментари на високопоставени представители на Федералния резерв, след като икономическите новини отвъд океана в последно време носят със себе си предимно „мечи” настроения.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.3803; High – 1.3842; Low – 1.3779; Close – 1.3826

Фундаменталните новини продължават да отвеждат долара надолу и психологическото 1.40 долара за едно евро на този етап изглежда реално достижима цел. Преди това обаче, основната валутна двойка ще трябва да преодолее 1.39, а последна съпротива за днес е 1.4080. Надолу подкрепите идват от възходящата тренд линия през дъната на 1.3430 и 1.3780, чийто пробив при 1.3807 ще доведе до тест на дъното от 18 юли при 1.3752 и върхът от 27 април при 1.3682.

Съпротива	1.3900	1.4000	1.4080
Подкрепа	1.3807	1.3752	1.3682

GBP/USD

Open – 2.0486; High – 2.0585; Low – 2.0480; Close – 2.0560

Кабелът отново приключи сесията „на зелено”, след като поскъпваше в четири от общо пет дни през изминалата седмица. Рано тази сутрин паунд/долар поднови ралито си, оставяйки като първа съпротива горната линия на Болинджър на дневна база при 2.0628, следвана от 2.07 и 2.0780. При евентуално започване на корекция, двойката е подкрепена от дъното от петък при 2.0480, следвано от зоната малко над 2.0360, където след кратка консолидация кабелът поднови силния си възходящ импулс. Последна цел пред мечките е 2.0330 – пробив на възходящата тренд линия през дъната на 1.9657 и 2.0056.

Съпротива	2.0628	2.0700	2.0780
Подкрепа	2.0480	2.0360	2.0330

USD/JPY

Open – 121.99; High – 122.42; Low – 120.86; Close – 121.25

Долар/йена се търгуваше в широк рейндж, като успя да затвори под долната линия на низходящия тренд канал, в рамките на който се намираше. По този начин мечият импулс на двойката се засили, а продължилият днес спад поставя като първа подкрепа корекцията от 38.2% на продължителната вълна от 115.15 до 124.13 при 120.70, следвана от психологическото 120.00 и 200-дневната МА при 119.58. Долната линия на низходящия тренд канал вече представлява съпротива пред долар/йена при 121.31, а завръщането на двойката в рамките на канала ще доведе до опит за пробив и на 55-дневната МА при 122.00, след което долар/йена може да се насочи към 21-дневната МА при 122.48.