Ралито на европейските валути продължава

Само ден след резкия си скок спрямо останалите основни валути, японската йена отново стана жертва на carry trades

Фундаментален анализ

Азия

Само ден след резкия си скок спрямо останалите основни валути, японската йена отново стана жертва на carry trades (сделки за извличане на печалба от разликите в лихвените проценти на две държави), като дори загуби всичките си спечелени позиции по отношение на някои валути. Притесненията за цялостна криза в американската икономика, породена от ипотечния сектор, бяха разсеяни с очакванията за силни печалби за второто тримесечие на големите американски компании, което доведе до ръст на фондовите пазари отвъд океана. Именно възстановяването на капиталовите пазари беше една от основните причини за вчерашното поевтиняване на йената, тъй като всеки техен скок е съпътстван с разпродажба на нискодоходната японска валута.

Освен това икономическите новини от деня не оказаха никаква подкрепа за йената, след като ценовият индекс на капиталовите стоки се понижи за изминалия месец, а освен това потребителското доверие за юни също пое надолу.

Събитието, което в най-голяма степен може да предопредели посоката на движение на йената, е приключващата днес среща на Японската централна банка по отношение на лихвения процент. Предварителните прогнози почти единодушно сочат, че лихвите ще останат непроменени на текущите им нива, но волатилността в кросовете на йената ще бъде породена от коментарите след края на срещата, от които ще стане ясно дали да очакваме лихвеният процент да бъде вдигнат до края на годината.

Европа

Отсъствието на икономически новини в Европа не попречи на еврото и британския паунд да продължат ралито си спрямо долара. Единната валута продължава да бъде подкрепяна от позитивни коментари от страна на официални представители на ЕЦБ, в това число и президентът на банката Трише, според които инфлацията в региона все още не е овладяна и вдигане на лихвите през септември е много вероятно.

От друга страна силното поскъпване на еврото в последно време спомага за потушаване на инфлационните процеси, затова ако импулсът на единната валута продължи, трябва да са налице доказателства за ръст и при заплащането, които да компенсират негативните ефекти от силното евро.

Британският паунд регистрира дори по-силно поскъпване спрямо „зелените пари”, затваряйки на нов 26-годишен връх. Коментарите от страна на членове на Английската централна банка във връзка с ръста на английската валута са коренно разнопосочни, но като цяло очакванията на пазара са за продължаване ралито на паунда. Въпреки отсъствието на ясна позиция по отношение на следващото увеличение на лихвения процент, централната банка неведнъж е изненадвала с неочакваните си решения.

САЩ

Коментари от страна на представители на Федералния резерв помогнаха на долара да ограничи загубите си от предходния ден, в който бяха налице сериозни притеснения за състоянието на американската икономика. Според президента на Филаделфийския Фед влошаването на ипотечния сектор все още не е толкова силно, че да предизвика цялостен спад в икономиката, а дори напротив – очакванията за ръст през второто полугодие продължават да съществуват. Освен това, за да се заговори за срив на пазара, трябва да са налице допълнителни данни за фалит на големи компании, опериращи с ипотечни кредити.

Погледнато от друга страна, поевтиняването на долара може да има и своя положителен ефект, особено върху вътрешното търсене и стоките и услугите за износ. За повече информация дали спадът на долара е повлиял позитивно на американската икономика ще трябва да изчакаме докладите за търговския баланс и продажбите на дребно, които ще бъдат оповестени съответно днес и утре. Обявяването на добри стойности може да помогне на долара да поскъпне спрямо еврото, а в противен случай пътят към 1.40 остава отворен.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.3746; High – 1.3783; Low – 1.3730; Close – 1.3744

Въпреки регистрирането на нов исторически връх при основната валутна двойка, образувалото се доджи на дневна база предполага, че силният възходящ импулс може да е към своя край и да станем свидетели на известна корекция от страна на долара. Доскорошният исторически връх на 1.3682 сега представлява подкрепа за евро/долар, следван от 1.3584 – корекция от 38.2% на краткосрочната вълна от 1.3262 до 1.3783, където се намира и дъното от 3 юли. Последната цел надолу е пробив на възходящата тренд линия през дъната на 1.3262 и 1.3430 при 1.3555. От друга страна биковете имат за цел трайно преодоляване на вчерашния връх при 1.3783, следван от 1.3820 и 1.39.

Съпротива	1.3783	1.3820	1.3900
Подкрепа	1.3682	1.3584	1.3555

GBP/USD

Open – 2.0277; High – 2.0361; Low – 2.0241; Close – 2.0321

Кабелът също продължи ралито си, затваряйки на нов 26-годишен връх, който обаче е под достигната през деня най-висока стойност. Именно върхът от вчера при 2.0361 е съпротивата, която трябва да преодолее паунд/долар, за да продължи нагоре. След нея следва тест на 2.04 и 2.0480. Подкрепите са осигурени от вчерашното дъно на 2.0241, следвано от върха при 2.0205 от 4 юли и 2.0156 – пробив на възходящата тренд линия през дъната на 1.9657 и 2.0056.

Съпротива	2.0361	2.0400	2.0480
Подкрепа	2.0241	2.0205	2.0156

USD/JPY

Open – 121.73; High – 122.51; Low – 120.96; Close – 122.48

Търговията с долар/йена беше белязана с висока волатилност, като в крайна сметка „зелените пари” успяха да върнат част от загубените си ден по-рано позиции. Въпреки това двойката все още се търгува под долната линия на възходящия тренд канал, в рамките на който се намираше от началото на март. Нейното преодоляване при 122.74 е първата цел пред доларовите бикове днес, следвана от 123.53 – пробив на низходящата линия през върховете на 124.13 и 123.66. Преминаването на тези две нива ще доведе до тест на 4.5-годишния връх при 124.13. В момента долар/йена се търгува малко над зоната 122.00 – 122.20, където се намират няколко ключови върхове и дъна, както и корекцията от 23.6% на покачването от 115.15 до 124.13, затова трайното преодоляване на тази зона е първата цел, ако двойката поеме надолу. Следваща подкрепа можем да очакваме от 55-дневната МА при 121.77, която ограничи по-сериозен спад на долар/йена през предходния ден. Последното препятствие пред „мечките” е вчерашното дъно на 120.96.