Еврото поскъпва силно спрямо долара

Фундаментален анализ

Азия

Йената завърши миналата седмица „на червено”, а новите рекордни дъна спрямо някои от останалите световни валути, сред които новозеландския долар и еврото, показаха, че ръстът на азиатската валута в началото на седмицата е бил по-скоро в резултат от прибиране на печалби, отколкото от ликвидиране на carry trades (сделки за извличане на печалба от разликите в лихвените проценти на две държави).

Допълнително негативно влияние върху йената оказаха и излезлите през деня икономически данни, измежду които единствено докладът за заетостта в страната за май се оказа по-добър от очакванията. На срещуположния полюс обаче бяха стойностите на индексите на потребителските цени за Токио и на национално равнище през май, които регистрираха понижение спрямо предходния месец. По този начин отново се появиха съмнения, че страната не е излязла напълно от периода на дефлация, в който се намира през последното десетилетие и евентуални намерения от страна на Японската централна банка за увеличаване на лихвения процент на този етап остават неоправдани.

Невъзможност да оправдаят предварителните прогнози се наблюдаваше и при данните за разходите на домакинствата, производствения PMI индекс и строежите на нови жилища, а излязлото рано тази сутрин проучване Tankan за състоянието на икономиката през второто тримесечие отчете нива от 23 пункта – напълно в унисон с предварителните очаквания.

Европа

Двете основни европейски валути – еврото и британският паунд, поскъпнаха спрямо долара, като особено осезаемо беше нарастването на единната валута, след като през предишните няколко дни се търгуваше в тесен рейндж спрямо „зелените пари”. Дори обявяването на по-слаби от очакванията икономически новини от еврозоната не успяха да попречат на възходящия ход на еврото, след като продажбите на дребно в Германия отчетоха сериозен спад през май, а годишното ниво на френския БВП също излезе под прогнозните стойности.

Други данни в наситения с икономически новини ден показаха, че доверието сред бизнес средите в региона е нараснало през изминалия месец, докато потребителите са били по-песимистично настроени.

Въпреки наличието на разочарования за икономиката в региона като тези, ЕЦБ едва ли ще се откаже от намеренията си да вдигне лихвения процент на срещата си в четвъртък, но по-голям интерес ще предизвикат коментарите на официални лица след нейния край, от които може да стане ясно кога да очакваме следващото увеличение.

Заплахите от терористични атаки не успяха да окажат негативно влияние върху британския паунд в навечерието на срещата на Английската централна банка по отношение на монетарната политика в края на тази седмица. Обявеният наскоро доклад от последното заседание на банката показва, че централната банка почти сигурно ще вдигне лихвите с 25 базисни пункта, като по този начин лихвеният диференциал между паунда и щатския долар ще продължи да се увеличава в полза на английската валута.

САЩ

Последният ден за второто тримесечие донесе висока волатилност на финансовите пазари, която не подмина и щатския долар. Комбинацията от спад на фондовите пазари в САЩ, ръст на цените на петрола и понижение на доходността на американските държавни облигации доведе до поевтиняване на „зелените пари” спрямо останалите основни валути.

Донякъде положителни се оказаха докладите за потребителските приходи и разходи, но и те не успяха да ограничат спада на долара. Според данните потребителите са увеличили разходите си за май с 0.5%, а приходите им са нараснали с 0.4%, което предполага ръст на бъдещото потребление.

Най-важната новина през тази седмица е свързана със заетостта в неселскостопанския сектор, данни за която ще бъдат обявени в петък. Като цяло цифрите за броя на заетите места предизвикват силна волатилност в кросовете на долара, затова очакваме пазарните участници да се активизират в края на тази седмица.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.3448; High – 1.3542; Low – 1.3430; Close – 1.3540

Еврото поскъпна силно в петък, като по този начин излезе от консолидацията, в която се намираше от началото на миналата седмица и се отправи към историческия връх от края на април. Следваща съпротива, която основната двойка трябва да преодолее, е горната линия на Болинджър на дневна графика при 1.3565, следвана от върха от 16 май 2007 от 1.3609 и историческия връх от 27 април при 1.3682. Преодоляването на подкрепата при 1.3489 – 23.6% Фибоначи на вълната 1.2864 – 1.3682 ще доведе до тест на 21-дневната МА при 1.3427 и корекцията от 38.2% на покачването от 1.2864 до 1.3682 при 1.3370.

Съпротива	1.3565	1.3609	1.3682
Подкрепа	1.3489	1.3427	1.3370

GBP/USD

Open – 2.0027; High – 2.0086; Low – 2.0009; Close – 2.0085

Кабелът продължи силния си възходящ импулс и така остави пред себе си съпротивата на 20-годишния връх на 2.0132 от 18 април 2007, следвана от 2.0200 и 2.0280. Подкрепа представлява психологическото 2.00, а при неговото преодоляване можем да очакваме тест на дъното от 27 юни при 1.9928 и 21-дневната МА при 1.9884 (това ниво е допълнително подсигурено от 55-дневната МА при 1.9881).

Съпротива	2.0132	2.0200	2.0280
Подкрепа	2.0000	1.9928	1.9884

USD/JPY

Open – 123.18; High – 123.55; Low – 122.95; Close – 123.15

Долар/йена завърши търговията в петък с образуването на почти-доджи на дневна база и оставя като първа съпротива пред себе си за днес върха от края на миналата седмица при 123.55, следван от най-високата стойност от 22 юни при 124.13 и горната линия на Болинджър на дневна графика при 124.59. Първа подкрепа е долната линия на възходящия канал, в рамките на който се търгува двойката при 122.48, следвана от върха от 29 януари на 122.18 и дъното от 13 юни при 121.48.