Еврото на 2-месечно дъно спрямо долара

Йената поскъпна спрямо повечето от останалите основни валути, след като американските фондови борси отбелязаха спад през деня

Фундаментален анализ

Азия

Йената поскъпна спрямо повечето от останалите основни валути, след като американските фондови борси отбелязаха спад през деня. Въпреки слабите икономически новини японската валута регистрира ръст в резултат от ликвидирането на carry trades (сделки за извличане на печалба от разликите в лихвените проценти на две държави).

Ценовият индекс на корпоративните стоки продължи да пада и през май, отвеждайки годишния темп надолу до 2.2% спрямо предходните 2.3%. Потребителското доверие също се понижи за изминалия месец, а броят на фирмите в несъстоятелност е нараснал с 21%.

Въпреки че финансовият министър на страната Оми заяви, че в дългосрочен план лихвите ще бъдат вдигнати, икономическите данни на този етап не оправдават подобна стъпка и те продължават да бъдат най-ниските измежду останалите развити държави.

Европа

Еврото продължи спада си спрямо щатския долар, който започна още след края на срещата на ЕЦБ миналата седмица и по този начин единната валута се намира на ново 2-месечно дъно по отношение на „зелените пари”.

Вчерашното поевтиняване се дължеше както на силния долар, така и на неособено положителни данни за европейската икономика. Индустриалното производство през април се понижи с 0.8%, след като продукцията в трите най-големи икономики в региона – Германия, Франция и Италия, отбеляза свиване. От друга страна германският индекс на цените на стоките на едро също намаля през предходния месец, което показва, че инфлационните процеси в еврозоната започват да затихват. Въпреки това официални представители на ЕЦБ продължават да коментират още едно увеличение на лихвите до края на годината, като именно тези позитивни изказвания са сред нещата, които на този етап ограничават допълнителното поевтиняване на еврото. Все пак трябва да се има предвид, че вдигане на лихвения процент е много малко вероятно преди септември, като за целта от централната банка трябва да получат доказателства от икономическите данни, че подобна стъпка е наложителна.

На съвсем противоположния полюс се представи британският паунд, който беше сред малкото валути, отбелязали поскъпване спрямо долара. Въпреки че в по-голямата част от април паундът се търгуваше над нива от 2 долара, търговският дефицит на Великобритания намаля за периода, а индексът на потребителските цени остана над целевите 2%, определени от Английската централна банка. Тези данни показват, че британската икономика се намира в устойчиво състояние въпреки силната местна валута, което принуди управителя на централната банка Мервин Кинг да намекне за ново увеличение на лихвения процент до края на годината, като по този начин се цели инфлацията да се доближи до определените от банката нива.

САЩ

Въпреки отсъствието на важни икономически новини отвъд океана, волатилността на финансовите пазари беше доста голяма, като в крайна сметка посоката на движение на фондовите и валутните пазари беше разнопосочна. Dow Jones се понижи през деня, докато щатският долар поскъпна спрямо почти всички останали основни валути в резултат от увеличаване на доходността на 10-годишните държавни облигации, достигнала 5-годишен връх. Всъщност пазарите вече започват да оценяват възможността за увеличение на лихвите в рамките на следващата година, ако тази висока доходност се запази.

Повече данни, които да подкрепят такова решение от страна на Фед, обаче ще имаме днес, когато се очакват докладите за продажбите на дребно за май, както и цените на вносните стоки и Бежовата книга. Имайки предвид силното поскъпване на цените на петролните продукти в края на април и началото на май, това почти сигурно ще се отрази и в общото ниво на цените.

Обявяването на силни икономически данни само ще затвърди решението на Федералния резерв да остави лихвите непроменени на сегашните им нива, а тяхно намаляване можем да очакваме едва след по-сериозен спад на фондовите пазари.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.3358; High – 1.3369; Low – 1.3300; Close – 1.3301

Спадът на еврото продължи и вчера, като двойката се търгува непосредствено до долната линия на низходящия канал на дневна база. Съпротивите пред евро/долар са на 1.3370 – 38.2% корекция на възходящата вълна 1.2865 – 1.3682, следвана от върха от 22 март при 1.3411 и 55-дневната МА при 1.3488. Надолу двойката е подкрепена от 1.3200 - 23.6% корекция на дългосрочното покачване от 1.1640 до 1.3682 и 200-дневната МА при 1.3109. Преодоляването на тези две нива ще доведе до тест на психологическото 1.3000.

Съпротива	1.3370	1.3411	1.3488
Подкрепа	1.3200	1.3109	1.3000

GBP/USD

Open – 1.9689; High – 1.9782; Low – 1.9685; Close – 1.9741

Кабелът успя да възвърне част от позициите си, загубени в края на миналата седмица, а допълнителното поскъпване на двойката намира съпротиви на 1.9795 – 21-дневна МА и 1.9893 – връх от 23 май. Последна цел нагоре пред биковете е горната линия на Болинджър при 1.9940. От друга страна спадът на паунд/долар е подкрепен от 1.9658 – 50% Фибоначи на покачването от 1.9184 до 2.0132 (това ниво е подсигурено от долната линия на Болинджър при 1.9653). Следваща подкрепа е дъното от 9 април при 1.9591, следвано от 1.9546 – 61.8% Фибоначи на покачването от 1.9184 до 2.0132 и дъно от 30 март.

Съпротива	1.9795	1.9893	1.9940
Подкрепа	1.9658	1.9591	1.9546

USD/JPY

Open – 121.70; High – 121.85; Low – 121.59; Close – 121.68

Долар/йена се търгуваше в много тесен рейндж вчера, образувайки доджи на дневна база. Въпреки че се намира близо до върха от 1 юни при 122.13 и четиригодишния връх при 122.18, нивото около тези стойности все още представлява сериозна съпротива пред двойката. Все пак нейното преодоляване ще доведе до опит за пробив на 123.00 и 123.50. Подкрепа е 21-дневната МА при 121.52, следвана от двойното дъно, постигнато на 7 и 8 юни 2007, съответно при 120.78 и 120.77, и психологическото 120.00.