Carry trade сделките продължават въпреки загубите на китайската борса

Йената поевтиняваше и вчера срещу високодоходните валути, а carry trade сделките продължиха въпреки загубите на китайските ценни книжа. Борсовият индекс в Шанхай спадна с 8.3% заради опасенията, че финансовите институции в страната могат да предприемат допълнителни мерки, за да охладят икономиката, след като миналата седмица бяха въведени такси върху ценните книжа.

 

По-рано през годината, когато борсовият индекс се срина, ликвидирането на позиции при високодоходните валути доведе до сила на йената, но вчера случаят не беше такъв. Нещо повече, единната европейска валута достигна нови рекордни стойности срещу йената, а стерлингът се котираше на 15-годишен връх срещу японската валута.

 

Междувременно доларът изпита затруднения да задържи печалбите от миналата седмица, когато излязоха по-силни от очакваното данни на икономическите индикатори в САЩ. Стерлингът премина нивата от 1.99 срещу зелените пари за първи път през последните четири седмици, тъй като пазарите са в очакване на редовното заседание на централната банка в четвъртък. Лихвите на Острова са на нива от 5.50% и очакванията са те да останат без промяна, въпреки че инфлацията остава значителна, а последните данни сочат към увеличаваща се ценова сила на британските компании. Фючърсите на лихвите обаче сигнализират за повишение до 5.75% до края на лятото.

 

Силната инфлация при цените на производителите в еврозоната също предполага, че те се опитват да увеличат печалбите си посредством увеличение на цените. Очакванията на пазарите са тази седмица да има увеличение с 25 пункта на европейските лихви до 4%, а с интерес ще се следи поведението на банката оттук нататък. Прогнозите са за поне още едно повишение през 2007 година, както и наличие на добри шансове за достигане на нива от 4.50% в началото на 2008 година.

 

Канадският долар продължи да нараства и достигна 30-годишен връх срещу американската валута благодарение на покачващите се цени на петрола. В същото време данните от миналата седмица за по-силния растеж на БВП на практика ще доведат до нови повишения на лихвите в Канада.

Силна подкрепа остават нивата на 1.3390, които в петък не допуснаха по-голям спад, следвани от дъното от 9 април на 1.3339 и 1.33. В посока нагоре първа съпротива е 1.3460, следвана от 1.3520, което е 62% корекция на спада 1.3607-1.3392 и най-висока стойност за миналата седмица. Следват върхът на въпросния спад от 1.3607 и историческият рекорд на 1.3677.

Силна съпротива е 1.9950, което е 62% корекция на спада 2.0130-1.9677. Едва пробив обаче на нивата от 2.00 биха дали възможност за тест на многогодишния връх на 2.0130. В посока надолу подкрепа е пробитото 1.99, което през последния месец ограничаваше растежа. Следва добра подкрепа на нивата около 1.9820, а впоследствие идва и скорошното дъно на 1.9677.

Силна подкрепа е дъното от миналата седмица на 1.2199, следвана от еластичните нива на 1.21 и все още непробитото убедително през тази година ниво на 1.20. Съпротиви са 1.2350 и 1.2435, които са съответно 62 и 76 процента корекция на спада 1.2570-1.1995. Засега обаче не очакваме пробив на върха от 21 май на 1.2330, а консолидация.

Силна съпротива е многогодишният връх на 0.8390. Пробив на това ниво води до тест на 0.85, като преди това има междинна съпротива на 0.8440. Подкрепа е 0.8265, следвана от далеч по-силна подкрепа при дъното от миналата седмица на 0.8162. Пробив на въпросното дъно не очакваме, защото е солидна подкрепа, от която по наше мнение започна покачване за нови върхове над 0.8390.