Доларът непосредствено под 4-годишен връх спрямо йената

След като Китайската централна банка предприе политика за засилване на юана, прогнозите са за предприемане на такава политика и от страна на Bank of Japan

Фундаментален анализ

Азия

През изминалия ден йената поскъпна спрямо високолихвените валути, но поевтиня спрямо всички останали вследствие на очакванията за повишаване на основната ставка в Страната на изгряващото слънце. След като Китайската централна банка предприе политика за засилване на юана, прогнозите са за предприемане на такава политика и от страна на Bank of Japan, особено ако й бъде оказан натиск на следващата среща на Г-8. В излезлия априлски доклад за монетарната политика Японската централната банка очаква увеличение на потребителските цени в дългосрочен план, но засега няма ясни сигнали дали очакваното увеличение ще се материализира.

Европа

Въпреки силното представяне на единната европейска валута в последните месеци и повишаването на данък добавена стойност икономиките на страните от еврозоната продължават фазата си на растеж. Вчера станахме свидетели на голям скок в доверието на германските инвеститори според доклада на ZEW, чиято стойност се е повишила от 16.5 до 24 пункта през месец май. Друг положителен фактор е ръстът на търговския излишък до най-висока стойност от 2 години насам въпреки увеличаващия се търговски дефицит спрямо Китай.

След като повечето анализатори бяха песимистично настроени към европейската икономика, последните фундаментални анонси загатват за възможно обръщане на настроенията. Растящите печалби на повечето големи компании, обединени от бурния си растеж и намаляването на безработицата, проправят път за реално увеличение на лихвите на следващото заседания на ЕЦБ през юни.

Въпреки силните данни във вторник еврото поевтиня спрямо останалите основни валути поради несигурността относно монетарната политика на Банката в средносрочен и дългосрочен план. Търговските данни, изоставащ индикатор, бяха за месец март, а докладът на ZEW сам по себе си не е достатъчен, за да затвърди настроенията на инвеститорите в еврозоната. В четвъртък се очаква IFO индексът измерващ бизнес настроенията в регионалните икономики. Ако консенсусните очаквания за ръст на показателя се потвърдят, можем да очакваме по-агресивно откриване на дълги позиции в евро.

САЩ

Британският паунд е една от малкото валути, които успяха да регистрират поскъпване спрямо щатския долар във вторник въпреки липсата на каквито и да е икономически данни от Острова. Очакваният днес доклад след последното заседание на Bank of England, в който ще бъде публикувано разпределението на гласовете при последното увеличение на лихвите с 0.25% на 10 май, накара някои инвеститорите да заложат на къси позиции спрямо долара. Излезлите вчера силни данни за паричното предлагане увеличават вероятността за нов ръст на ставката над текущите 5.50%. Данните са паричното предлагане са един от основните индикатори, с помощта на които централната банка определя инфлационните си очаквания и монетарната си политика, заедно с данните за потребителските и производствените цени, както и продажбите на дребно.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.3467; High – 1.3476; Low – 1.3438; Close – 1.3448

Валутната двойка продължи низходящото си движение и проби ключовата подкрепа при 1.3427 - 55-дневна МА. Следваща цел на доларовото рали е атака на нивото 1.3370 – корекция от 38.2% на вълната 1.2865 – 1.3682, последвано от 1.3339 (корективно дъно от 9 април), както и 1.3300. В случай че евро биковете успеят да организира контра движение във възходяща посока, най-близките съпротиви са върхът от вторник при 1.3475, последван от 1.3545 (връх от 17 май) и историческият рекорд при 1.3682.

Съпротива	1.3475	1.3545	1.3682
Подкрепа	1.3370	1.3339	1.3300

GBP/USD

Open – 1.9713; High – 1.9768; Low – 1.9701; Close – 1.9745

Паунд/долар продължава да се търгува между съпротивата при 1.9873 (двоен връх от 15 и 16 май) и подкрепата около 1.9700. Силният възходящ импулс тласна двойката от дневното дъно при 1.9702 към ключовата съпротива от 1.9772. Пробив под 1.9702 поставя следващи цели пред дългите долари при 1.9658 – 50% корекция на движението 1.9184 – 2.0132 (на това ниво се намира и 100-дневната МА) и 1.9591 – дъно от 9 май. В случай че кабелът намери твърда почва под себе си, непосредствени съпротиви във възходяща посока двойката среща при 1.9772 (връх от 22 май), 1.9793 (връх от 17 май), както и 1.9873.

Съпротива	1.9772	1.9793	1.9873
Подкрепа	1.9702	1.9658	1.9591

USD/JPY

Open – 121.47; High – 121.58; Low – 121.20; Close – 121.55

Във вторник валутната двойка отстъпи до дневно дъно от 121.18 йени, последвано от рязко движение във възходяща посока до нов тримесечен връх при 121.85. Продължаване на възходящото рали отвежда зелените пари до нова четиригодишна най-висока стойност при 122.18, а неговото преодоляване до тест на съпротивата при 123.00. В случай че долар биковете загубят инициативата, японската валута ще опита атака на 120.64 - 76.4% корекция на спада от 122.18 до 115.15 и дъно от 17 май, следвана от 120.15 (дъно от 16 май) и 119.50 - 61.8% корекция на движението 122.18 - 115.15 и дъно преди началото на последната краткосрочна възходяща вълна.