Доларът на 3-месечен връх спрямо йената

Британският паунд също стана жертва на силното представяне на долара, след като поевтиня за втори пореден ден

Фундаментален анализ

Азия

Японската йена поевтиня рязко спрямо долара, достигайки 3-месечно дъно, а в същото време продължава да се търгува около рекордно ниски стойности по отношение на еврото. Причина за този спад на азиатската валута можем да търсим в решението на Японската централна банка да остави лихвения процент в страната непроменен на сегашните му нива от 0.50%, който по този начин продължава да се намира на най-ниско ниво спрямо лихвите в останалите икономически развити страни.

До голяма степен решението на централната банка беше обусловено от данните за БВП за първото тримесечие, които излязоха няколко часа по-рано и предизвикаха всеобщо разочарование на пазара. Цифрите показаха, че японската икономика е нараснала с 0.6% за първите три месеца на годината, докато предварителните прогнози сочеха ръст с 0.7%. Невъзможността на данните да отговорят на очакванията доведоха до понижение на БВП на годишна база до 2.4% спрямо предходните 5%.

Евентуално оповестяване на положителни стойности можеше да принуди централната банка да увеличи лихвения процент, на което се надяваха и голяма част от пазарните участници, но действителните цифри засега ограничават банката от предприемане на подобна стъпка. Тези мнения бяха подкрепени и от президента на централната банка Тошихико Фукуи, чиито изказвания за пореден път не бяха достатъчно агресивни. Той заяви, че лихвите ще бъдат увеличавани постепенно. Според повечето анализатори това означава, че следващото им вдигане ще стане факт едва след няколко месеца, освен ако икономическите данни дотогава не дадат основания за по-скорошното им увеличение.

Рано сутринта излязоха и стойностите на индекса за сектора на услугите през март, който спадна с 2.2% за месеца, което се оказа под предварителните прогнози за понижение с 0.8%.

Европа

Спадът на европейските валути спрямо щатския долар продължи и вчера въпреки отсъствието на икономически новини от еврозоната и Великобритания. Силните данни отвъд океана в комбинация с обявения от ЕЦБ месечен доклад допринесоха за обезценяването на единната валута.

Тонът на доклада съвпадна с изказванията от страна на президента на банката Трише по-рано през месеца. Въпреки че според представителите на централната банка лихвите продължават да бъдат на умерено ниво, което дава сигнали за тяхното увеличение през юни, изнесените документи не дадоха повече яснота по въпроса кога можем да очакваме следващото им повишение през второто полугодие.

От друга страна продължават да се появяват негативни коментари от страна на официални лица на ЕЦБ, след като вчера един от членовете на банката заяви, че поскъпването на еврото в последно време е повлияло неблагоприятно върху ръста на испанската икономика.

Същевременно и представителят на ЕС Юнкер подкрепи това мнение, казвайки, че ако "бичият" тренд на единната валута продължи и в бъдеще, ЕЦБ ще трябва да предприеме конкретни действия, които да спрат неговото влияние върху икономиките в региона. Евентуална намеса на банката може да се изразява в решение за прекратяване на увеличението на лихвите за известно време.

Другата основна европейска валута – британският паунд, също стана жертва на силното представяне на долара, след като поевтиня за втори пореден ден. Липсата на икономически новини, заедно с очакванията за слаби данни за продажбите на дребно по-късно през деня бяха в основата на спада на английската валута. Негативните настроения от страна на пазарните участници са продиктувани от намаляването на индекса на потребителските цени преди няколко дни и при положение, че днешните цифри покажат ново понижение, скорошното увеличение на лихвения процент от страна на Английската централна банка може да се окаже последното за това тримесечие.

САЩ

Щатският долар беше сред най-силно представителите се валути, след като поскъпна спрямо останалите си основни конкуренти. Песимизмът сред трейдърите относно данните за жилищния сектор ден по-рано беше преодолян бързо от вчерашните цифри за заетостта.

Седмичните заявки за безработица спаднаха под 300 000 за втора поредна седмица, като по този начин отведоха осреднената им стойност за последния месец до най-ниското й ниво от февруари 2006 година насам.

Докато пазарът на труда се намира в добро състояние, негативните данни, идващи от жилищния сектор, не се очаква да окажат сериозно влияние върху американската икономика. Причините за това са две: първо - голяма степен от доходите на жителите на САЩ се изразходват за изплащане на ипотеки, и второ – по-голямата заетост може да балансира в по-силна степен негативния ефект от нарастващите цени на петрола.

За застой в пазара на жилища призна и председателят на Федералния резерв Бен Бернанке, който обаче заяви, че на този етап той едва ли ще засегне останалата част от американската икономика.

Същевременно индексът на водещите икономически индикатори (отразяващ изгледите за икономиката в следващите няколко месеца) спадна с 0.5% за април, но положителната ревизия на стойностите му за предходния месец успя да спре негативното му влияние върху долара. Интересното и тук е, че компонентът, отразяващ жилищния сектор, регистрира спад за месеца.

На свой ред производственият индекс на Филаделфийския Фед излезе в унисон с рязкото покачване на проучването за региона на Ню Йорк преди няколко дни и достигна 4.2 пункта за текущия месец спрямо предходните 0.2 пункта.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.3515; High – 1.3544; Low – 1.3476; Close – 1.3494

Силният възходящ импулс на основната двойка изглежда изчерпан на този етап, като причините за това са няколко – нов пробив на долната линия на възходящия канал на дневна база и затваряне за втори пореден ден под него; пресичане надолу на 21-дневната МА и текуща цена на евро/долар, близка до долната линия на Болинджър. Ако двойката преодолее 55-дневната МА при 1.3427, спадът й ще изглежда още по-осезаем. Допълнителна подкрепа оказват нивата на 1.3370 – корекция от 38.2% на вълната 1.2865 – 1.3682 (това ниво е подсигурено от върха от декември 2006 година при 1.3368), както и 1.3300. Съпротивите пред евро/долар са 21-дневната МА при 1.3577, последвана от върха от сряда на 1.3609 и горната линия на Болинджър при 1.3674, близо до която се намира историческият връх на 1.3682.

Съпротива	1.3577	1.3609	1.3674
Подкрепа	1.3427	1.3370	1.3300

GBP/USD

Open – 1.9767; High – 1.9791; Low – 1.9732; Close – 1.9745

Сценарият при кабела изглежда идентичен с евро/долар, като и тук затварянето под 21-дневната МА през последните осем сесии дава индикация за начало на "мечи" тренд или просто корекция при паунд/долар. Доказателства дали покачването на двойката ще продължи можем да имаме едва след преодоляване на 1.9800 и 1.9873 – връх, постигнат два пъти в началото на седмицата. Третата съпротива пред кабела представлява 1.9908 – 23.6% Фибоначи на покачването от 1.9184 до 2.0132. Подкрепите са 55-дневната МА при 1.9720, подсигурена от долната линия на Болинджър и 1.9658 – 50% корекция на вълната 1.9184 – 2.0132 (на това ниво се намира и 100-дневната МА). Последната цел надолу пред кабела е 1.9591 – дъното от 9 април 2007, след което започна силното покачване на паунд/долар до върха при 2.0132.

Съпротива	1.9800	1.9873	1.9908
Подкрепа	1.9720	1.9658	1.9591

USD/JPY

Open – 120.80; High – 121.35; Low – 120.66; Close – 121.29

През последните два дни долар/йена излезе от консолидационната си фаза и спечели над 100 пипса. Съпротивите пред двойката са 121.63 – връх от 23 февруари 2007 година, последван от 122.18 – най-високата стойност за последните четири години, а тяхното преодоляване ще доведе до тест на 123.00. Подкрепа имаме на 120.52 – 76.4% корекция на спада от 122.18 до 115.15, следвана от психологическото 120.00 (малко под това ниво се намира и 21-дневната МА) и 119.50 – 61.8% корекция на движението 122.18 - 115.15 и дъно преди началото на последната краткосрочна възходяща вълна.