Поредица от негативни икономически новини изпратиха долара надолу

По-високите лихвени проценти в някои страни извън САЩ, както и слабостта на „зелените пари” доведоха до спад в нетните покупки на американски ценни книжа през март

Фундаментален анализ

Азия

Слабите данни за поръчките за машини в Япония трябваше да окажат допълнителна подкрепа на кросовете с йената, но прекалено голямата волатилност в индекса Дау Джоунс доведе до ограничен спад на азиатската валута спрямо останалите й конкуренти.

Явявайки се един от водещите индикатори за капиталови инвестиции от страна на корпорациите, заявките за машини паднаха с 4.5% за март спрямо стойностите си от предходния месец, като по този начин се оказаха доста под предварителните очаквания за ръст с 0.2%.

Друга основна причина за ограниченото поевтиняване на йената бе изчаквателната позиция, която бяха заели пазарните участници по отношение на решението на Bank of Japan за лихвения процент. Вчерашните данни обаче допълнително подкрепиха мнението, че увеличение на лихвите би било неоправдано поне на този етап. Според повечето анализатори подобна стъпка би могла да бъде предприета най-рано в периода август-септември, тъй като предстоят парламентарни избори в страната през юли.

Европа

Еврото поскъпна силно спрямо щатския долар благодарение на нарастващите различия в икономическите данни за европейската и американската икономика. На фона на забавянето, което наблюдаваме в ръста на икономиката на САЩ, брутният вътрешен продукт в еврозоната нарасна с 3.1% за първото тримесечие. Германия продължава да бъде движещата сила за икономиката в региона, като по този начин показва, че все още не е под влиянието на силното евро и увеличението на ДДС в страната в началото на годината.

От друга страна, докладите за БВП във Франция и Италия показаха известен спад, който обаче не можа да неутрализира положителното влияние на силните данни за германската икономика. Като цяло цифрите показват, че еврозоната може да продължи да се представя добре дори и след увеличението на лихвите от страна на ЕЦБ, което се очаква през юни.

Британският паунд също спечели позиции по отношение на долара, въпреки че стойностите на индекса на потребителските цени за април излязоха по-ниско от предходния месец при 2.8%. До голяма степен този спад в разходите на потребителите се дължи на силната валута, която започва да намалява инфлационния натиск върху страната. Това може да обясни и умерения тон на последната среща на Bank of England, въпреки че лихвите бяха увеличени с 25 базисни пункта. Повече информация относно вижданията на централната банка по отношение на инфлацията ще имаме днес, когато се очаква обявяването на доклада за ръста на цените за първото тримесечие. Имайки предвид слабите стойности на два от основните инфлационни показатели – индексите на потребителските и производствените цени – Bank of England може да реши да не предприема ново увеличение на лихвения процент следващия месец.

САЩ

Щатският долар поевтиня спрямо всички останали основни валути, след като слабите данни за инфлацията, жилищния сектор и капиталовите потоци отприщиха вълна от продажба на „зелените пари”.

След негативните стойности на индекса на производствените цени миналия петък пазарните участници имаха нужда от силни данни за потребителските разходи, за да повярват, че Федералният резерв е постъпил правилно, поставяйки инфлацията пред икономическия растеж в списъка на приоритетите си на последната си среща. Въпреки това обаче индексът на потребителските цени не успя да достигне предварителните очаквания за ръст с 0.5% и излезе едва 0.4% над предходните си стойности. Компонентът, изключващ силно волатилните цени на храните и енергийните ресурси, излезе при нива от 0.2% за април, като по този начин достигна 2.3% на годишна база – най-ниското му ниво за последните 12 месеца.

Допълнителен тласък надолу за долара оказаха и данните за доверието на Националната асоциация на строителите на жилища, отчели най-ниските си нива от 15 години насам. Евентуални негативни данни за сектора днес ще доведат до по-силно обезценяване на щатската валута.

На свой ред по-високите лихвени проценти в някои страни извън САЩ, както и слабостта на „зелените пари” доведоха до спад в нетните покупки на американски ценни книжа през март, достигнали едва 45 милиарда долара. Негативността на тези стойности идва от факта, че на американската икономика бяха необходими около 64 милиарда, за да бъде покрит търговския дефицит за месеца.

Единствената положителна новина за долара беше проучването за производството в района на Ню Йорк, което скочи над два пъти до 8 пункта за май – второто поредно увеличение на индекса. Това показва, че производствения сектор е облагодетелстван от слабостта на щатската валута, но по-голяма причина за безпокойство поне на този етап предизвиква жилищния сектор, затова днешните новини, свързани с неговото състояние ще представляват основният фокус за пазарните участници.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.3545; High – 1.3608; Low – 1.3526; Close – 1.3591

Макар и за кратко основната валутна двойка се завърна над границата от 1.36 долара за евро, а затварянето над долната линия на възходящия канал на дневна база възобнови бичия импулс на евро/долар. Следващата цел, която двойката трябва да преодолее, за да се отправи към нов рекорден връх, е 1.3627 – върхът преди последната корекционна вълна. Неговият пробив ще доведе до тест на историческия връх при 1.3682 и 1.3750. Спад на евро/долар е подкрепен от вчерашната най-ниска стойност при 1.3526 и дъното на последната корекционна вълна при 1.3462. Последна подкрепа за двойката представлява 55-дневната МА при 1.3417.

Съпротива	1.3627	1.3682	1.3750
Подкрепа	1.3526	1.3462	1.3417

GBP/USD

Open – 1.9794; High – 1.9872; Low – 1.9745; Close – 1.9857

Кабелът се завърна на положителна територия, регистрирайки най-голямото си покачване от началото на месеца. Съпротива пред паунд/долар представляват 1.9908 – 23.6% Фибоначи на покачването от 1.9184 до 2.0132 и психологическото 2.0000. Тяхното преодоляване ще доведе до опит за пробив на 2.0074 – връх от 1.5.2007 г. Надолу двойката е подкрепена от 1.9770 – 38.2% Фибоначи на покачването от 1.9184 до 2.0132, което засега успява да спре поевтиняването на кабела и 1.9713 – 55-дневна МА. Последно препятствие пред спада на кабела е 1.9658 – 50% корекция на вълната 1.9184 – 2.0132.

Съпротива	1.9908	2.0000	2.0074
Подкрепа	1.9770	1.9713	1.9658

USD/JPY

Open – 120.34; High – 120.57; Low – 120.12; Close – 120.25

Консолидационната фаза на долар/йена продължи за пореден ден, като опитите за трайно преодоляване на 120.52 – 76.4% корекция на спада от 122.18 до 115.15 - отново останаха неуспешни и засега това ниво представлява първа съпротива пред продължаване възходящия импулс на двойката. Преодоляването й ще отвори път към 121.00 и 121.63 – най-високата стойност от 23.2.2007 г. Подкрепа е психологическото 120.00, последвана от 119.50 – 61.8% корекция на движението 122.18 - 115.15 и 119.07 – 23.6% Фибоначи на продължителното покачване от 108.98 до 122.18.