Паундът се търгува на 15-годишен връх спрямо щатския долар

Индексът на потребителските цени във Великобритания отчете нива от 3.1% за март, което е доста над целевото равнище на инфлация

Фундаментален анализ

Азия

Във вторник японската йена успя да върне част от загубените си позиции спрямо щатския долар и еврото, въпреки че все още се търгува около исторически дъна по отношение на единната валута. Разликата в становищата на Bank of Japan и останалите централни банки на силно развитите икономически страни по отношение на лихвения процент доведоха до рязкото обезценяване на азиатската валута спрямо основните й конкуренти.

Все пак в свое изявление през деня председателят на централната банка Тошихико Фукуи отбеляза, че е възможно увеличение на лихвения процент от страна на институцията. Факт е обаче, че инфлационните показатели в последно време не дават основание на Bank of Japan да покачва лихвите, затова ще трябва да изчакаме ценовите индикатори да подкрепят подобна стъпка.

От друга страна, Япония е облагодетелствана от слабата си валута, тъй като икономиката на страната до голяма степен зависи от износа, който се подпомага от обезценяването на йената.

Единствената икономическа новина през вчерашния ден беше обявяването на потребителското доверие, което спадна с малко над 1 пункт до 47.2 за предходния месец. Очакваният доклад за водещите икономически показатели днес едва ли ще окаже особено влияние върху йената, затова най-вероятно търговията с валутата ще зависи в по-голямата си част от случващото се извън страната.

Европа

Европейските валути продължават да се търгуват около рекордно високи върхове спрямо щатския долар, след като икономическите показатели в Европа показват продължително нарастване на инфлацията, което на свой ред дава основание за увеличение на лихвените проценти от страна на ЕЦБ и Bank of England.

Според германския институт ZEW потребителското доверие в еврозоната е достигнало най-високите си стойности от юни миналата година насам, след като за април отчете нива от 16.5 пункта, надминавайки предходното равнище от 5.8 пункта. Освен това търговският дефицит на страните от региона е намалял до 1.7 милиарда евро за февруари спрямо януарските нива от 7 милиарда, което оказа допълнителна подкрепа за единната валута и й помогна да се изстреля нагоре спрямо долара.

Като допълнение към това председателят на ZEW заяви, че единствено увеличение на лихвите над 4% може да доведе до известно забавяне на европейската икономика, което съвпадна с мненията, изказани от страна на официални представители на ЕЦБ в последно време. На този етап обаче едно нещо е почти сигурно – централната банка ще увеличи лихвения процент с 25 базисни пункта през юни.

Британският паунд записа един от най-силните си дни спрямо щатския долар и достигна най-високи стойности за последните 15 години. Индексът на потребителските цени отчете нива от 3.1% за март, което е доста над целевото равнище на инфлация, определено от Bank of England, а именно – 2.0%. Тези неочаквано високи стойности предизвикаха коментари от страна на президента на банката Мервин Кинг, който заяви, че единственият възможен изход от така създалата се ситуация е ново увеличение на лихвения процент. Някои анализатори дори не изключват възможността за покачване на лихвите с 50 базисни пункта до края на годината.

Последният път, когато паундът се търгуваше толкова високо спрямо долара, беше в началото на 90-те години, точно преди страната да излезе от Валутния механизъм II, но икономическата ситуация по онова време е коренно различна от реалността днес. Английската икономика в момента се намира в далеч по-устойчиво състояние, което намалява значително риска от сериозен спад, а това означава и стабилност за британския паунд.

САЩ

Вчерашният ден беляза нов спад на щатския долар, който загуби всичките си позиции спрямо йената от началото на седмицата и продължи да поевтинява по отношение на останалите основни валути. Причината за това низходящо движение можем да открием в слабите икономически данни, излезли през деня.

Индексът на потребителските цени в САЩ се покачи с 0.6% за март на годишна база, което обаче се оказа под пазарните очаквания за ръст с 0.7%. Същевременно индикаторът, изключващ силно волатилните цени на енергийните ресурси и хранителните продукти, също не успя да отговори на предварителните прогнози за нарастване с 2.7% и излезе при 2.5%.

Друго разочарование дойде от страна на доклада за индустриалното производство, според който продукцията е била ревизирана с 0.2% надолу през февруари, въпреки че за изминалия месец се е увеличила с 0.8%. На свой ред заводите са използвали 81.4% от производствения си капацитет през март спрямо 81.6% през втория месец на годината.

Възможността за намаляване на лихвения процент от страна на Федералния резерв изглежда все още дава своето отражение върху търговията с долара, след като пазарите не реагираха по никакъв начин на позитивните данни, свързани с жилищния сектор в САЩ, както и силното покачване на индекса Дау Джоунс. Допреди време се забелязваше силна корелация в движението на борсовия индекс и търговията с долар/йена, но през вчерашния ден тази зависимост беше прекъсната.

Липсата на важни икономически новини до края на настоящата седмица отваря пътя към ново пропадане на долара при условие, че събитията извън страната продължават да подкрепят текущите тенденции на пазара.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.3534; High – 1.3594; Low – 1.3525; Close – 1.3566

Вече втори ден основната валутна двойка се търгува изцяло на нива над 1.35 долара за едно евро, но все още 1.3600 остава непреодолима цел пред евро/долар. Върхът от декември 2004 година при 1.3666 е втора съпротива за днес, а при неговото преодоляване можем да очакваме тест на 1.3700 – недостигана досега стойност. Подкрепи имаме на 1.3500 и 1.3422 – корекция от 23.6% на покачването от 1.2865 до 1.3594. При тяхното преодоляване очакваме двойката да се насочи към предишната съпротива при върха от 4.12.2006 г. – 1.3368.

Съпротива	1.3600	1.3666	1.3700
Подкрепа	1.3500	1.3422	1.3368

GBP/USD

Open – 1.9895; High – 2.0074; Low – 1.9879; Close – 2.0066

През изминалия ден кабелът отбеляза едно от най-силните си покачвания за последните няколко месеца, като в крайна сметка затвори на рекордно високи нива за последните 15 години. По този начин паунд/долар отваря пред себе си като първа съпротива за днес върха от септември 1992 година при 2.0101, последван от 2.0150 и 2.0200. Съпротиви пред двойката са психологическото 2.0000 и върха от 23.1.2007 г. при 1.9915. При тяхното преодоляване можем да очакваме кабелът да тества 1.9864 – 23.6% Фибоначи на покачването от 1.9184 до вчерашния връх при 2.0074.

Съпротива	2.0101	2.0150	2.0200
Подкрепа	2.0000	1.9915	1.9864

USD/JPY

Open – 119.73; High – 119.81; Low – 118.81; Close – 118.90

Долар/йена се търгуваше през целия изминал ден в рамките на точно 100 пипса, но регистрира сериозно понижение спрямо цената си от понеделник. Първа съпротива пред двойката се очертава на 119.50 – корекция от 61.8% на спада от 122.18 до 115.15, последвана от психологическото 120.00 и 120.35 – 23.6% Фибоначи на покачването от 114.44 до 122.18. Подкрепа имаме при 118.00, където е 200-дневната МА, а при нейното преодоляване следващите цели пред долар/йена ще бъдат 117.14 – 38.2% Фибоначи на продължителното покачване от 108.98 до 122.19 и 116.37 – дъно от 28.3.2007 г.