Японската йена възобнови покачването си

Фундаментален анализ

Азия

След кратка пауза японската йена възобнови своето покачване, като за известно време през деня се търгуваше около 10-седмичен връх спрямо американския долар. Новото поскъпване на валутата се дължеше предимно на продължилото и вчера затваряне на carry trades (сделки за извличане на печалба от разликите в лихвените нива на две държави), което започна да се утвърждава като тенденция от началото на седмицата и предполага, че инвеститорите вече не са до такава степен склонни да рискуват с отварянето на нови доларови дълги позиции. Фючърсите върху лихвените нива на Федералния резерв отчитат 100% вероятност за намаляване на лихвения процент в Америка, като това още повече намали атрактивността на „зелените пари” спрямо йената.

Късно през нощта в Япония бяха обявени редица важни икономически доклади, като данните за тях бяха разнородни. Индексът на потребителските цени (един от основните измерители на инфлацията) остана непроменен на годишна база през януари при нива от 100 пункта след осем месеца на покачване, а компонентът, изключващ волатилните цени на храните, но изчисляващ цените на енергийните ресурси, също остана на предходните си нива от 99.7, след седем месеца на покачване.

Нивото на безработицата през януари също не промени своята стойност и остана на 4% спрямо ревизираните нагоре цифри през декември. Анализаторите очакваха увеличение до 4.1%.

Приходите на домакинствата се покачиха за четвърти пореден път с 0.7% на годишна база, което доведе и до нарастване на разходите през януари с 0.6%, първото покачване от 13 месеца насам.

Европа

За втори пореден ден еврото поевтиня спрямо американския долар, най-вече заради слаби икономически данни от еврозоната, които контрастираха с положителните новини отвъд Океана.

Производственият PMI индекс се покачи едва с 0.1 пункт до 55.6, въпреки че пазарните очаквания бяха за по-голям ръст. Тези цифри се дължат основно на спада в германския индекс, който не можа да бъде компенсиран от покачването на индикатора във Франция и Германия.

Индексът на потребителските цени в Европа също разочарова през деня, след като се понижи от 1.9% до 1.8%, въпреки че производствените цени във Франция и потребителските цени в Италия излязоха на по-високи нива от очакваните.

Британският паунд също се търгуваше по-силно спрямо еврото, но отбеляза лек спад по отношение на американския долар и японската йена. Главните новини в четвъртък бяха свързани с производствения PMI индекс в Обединеното кралство, който достигна най-високото си ниво от юли 2004 година насам от 55.4 пункта през февруари и надмина с над 2 пункта пазарните очаквания. Друга новина, която можеше да предизвика известно влияние върху паунда, беше обявяването на паричния агрегат М4, който обаче остана непроменен спрямо предходните си стойности.

САЩ

В края на вчерашния ден щатският долар се търгуваше по-високо спрямо всички останали основни валути, като най-голямо поскъпване отбеляза по отношение на новозеландския и австралийския долар и еврото. Серията от позитивни икономически новини от деня помогнаха на „зелените пари” да се стабилизират и същевременно забавиха очакванията за намаляване на лихвения процент. Въпреки това обаче според Федералния резерв към настоящия момент понижаване на лихвите с 25 базисни пункта е 100% сигурно, че ще се осъществи до октомври.

Изненадите на пазара бяха свързани с докладите за индекса ISM за производствената сфера, както и потребителските приходи и разходи, които показаха стойности над предварителните очаквания.

Приходите на населението са се увеличили през януари с 1.0% на фона на очаквания за ръст с 0.3%, докато потреблението е нараснало с 0.5%, което е с 0.1% по-високо от прогнозите. Същевременно потребителските разходи са се увеличили с 2.3% на годишна база спрямо предходните нива от 2.2% през ноември. Най-значимо увеличение беше регистрирано при индекса ISM за производствената сфера през февруари, който отчете стойности от 52.3 на фона на очакванията за 50 и надминавайки цифрата от 49.3 през януари. Ценовата компонента на индекса също се покачи с 6 пункта и достигна 59.

Единствената донякъде негативна новина беше свързана със заявките за безработица, при които беше регистрирано нарастване до 338 хиляди за февруари спрямо 332 хиляди през първия месец на годината и това подсказва, че данните за новоразкритите работни места в неселскостопанската сфера другата седмица също може да бъдат по-слаби спрямо предходния месец.

Днес единствената икономическа новина е проучването на потребителското доверие на Мичиганския университет и повечето анализатори очакват ново покачване на долара, но е малко вероятно той да си възвърне загубените позиции от началото на седмицата.

Технически анализ

EUR/USD
Open – 1.3228, High – 1.3239, Low – 1.3156, Close – 1.3187

Евро/долар за пореден ден не успя да преодолее 1.3249 и отстъпи до върха на рейнджа от предходната седмица на 1.3176. Задържането под това ниво ще доведе до тест на 1.3116 – 50% корекция на корективния спад от 1.3368 до 1.2865, следвано от 1.3064 – 55-дневна МА и психологическото 1.3000. Възобновяването на възходящото движение в двойката ще срещне съпротива на 1.3249 – 76.4% корекция на корективния спад от 1.3368 до 1.2865, следвано от ключовото 1.3300 и върха на 1.3368 достигнат на 4.12.2006.

Съпротива	1.3249	1.3300	1.3368
Подкрепа	1.3116	1.3064	1.3000

GBP/USD

Open – 1.9636, High – 1.9651, Low – 1.9554, Close – 1.9582

Паунд/долар се завърна към долната граница на краткосрочния трендканал на дневна база и в ранните часове днес слезе до нея. Пробивът и задържането извън този канал запазва вероятността за тестване на по-ниски нива, като подкрепа за днес се очаква на 1.9500, следвана от 1.9462 – дъно от 22.02.2007 и 1.9400 – 100-дневна МА. Съпротивата за днес е на 1.9600, следвана от 1.9700 – горна линия на трендканала и многократно тестваните върхове в близост до 1.9750.

Съпротива	1.9600	1.9700	1.9750
Подкрепа	1.9500	1.9462	1.9400

USD/JPY

Open – 118.51, High – 118.85, Low – 116.96, Close – 117.61

Долар/йена възобнови спада си и за кратко проби силната подкрепа на 117.40, но устрема на японската валута бе ограничен от следващата подкрепа на 117.00. За днес подкрепата остава на 117.40, където е 200-дневната МА и 61.8% Фибо на покачването от 114.43 до 122.18. Продължаването на този спад ще доведе до пореден тест на 117.00, следвано от 116.65 – средносрочна възходяща трендлиния. Съпротивата остава на 118.98 – дъно от 16.02.2007, следвано от 119.50 и психологическото 120.00.