Йената отстъпи в петък от позициите си

След бурното поскъпване на японската йена в четвъртък, в петък тя отстъпи част от своите позиции спрямо всички останали валути с изключение на австралийския долар. Обявените предишната нощ икономически данни дадоха смесени сигнали за състоянието на икономиката, като Business Survey Index за третото тримесечие се оказа по-висок от очакваното, но индексът, обхващащ цялата индустрия, изненадващо отбеляза спад. През изминалата седмица икономическият календар в Япония не беше белязан със значителни събития и йената беше облагодетелствана от закриване на carry trades (сделки в посока на лихвения диференциал във валутните двойки). Въпреки че се очаква това да продължи да бъде водеща тема на пазара, предстоящата седмица носи със себе си редица ключови икономически новини, включващи данни за продажбите на дребно, инфлацията, пазара на труда и потребителските разходи.

 

Поскъпването на китайския юан продължава да подкрепя йената, след като той достигна нови рекордни стойности спрямо долара след визитата на американския министър на финансите Полсън в Китай и срещата му с президента Ху Дзинтао.

В петък еврото отбеляза ръст спрямо американския долар в резултат на обявените през деня икономически новини. Във Франция потребителските разходи скочиха с 3.3% за август, докато индустриалните поръчки се повишиха с 1.8% за юли. Дори търговският баланс на Италия отчете положителни стойности за юли спрямо по-ранните отрицателни нива. Най-важната новина обаче беше ръстът в индекса на производствените условия в Белгия. Въпреки че е малък индекс, през последните 6 години се забелязва 80-процентова зависимост между него и IFO индекса на бизнес доверието в Германия. По-бързата експанзия на белгийската икономика предполага по-скромно отстъпление на IFO индекса, ако въобще се стигне до такова. Корелацията на считания за най-показателен индикатор за стойността на IFO е изследването на института ZEW, но за последните 6 години тя е едва 23%. Така една положителна изненада спрямо очакванията за отстъпление в стойностите на IFO би подкрепила допълнително единната валута през тази седмица.

Рано в петък американският долар достигна най-ниски нива спрямо основните валути за последните 16 дни след обявените в четвъртък резултати от изследване на филаделфийския Фед за бизнес активността. Данните от изследването затвърдиха мнението на финансовите анализатори, че през 2006 г. едва ли ще станем свидетели на поредно вдигане на лихвите, а през следващата година дори е възможно намаляване на лихвения процент от сегашните 5.25%.

 

По-късно през деня доларът поскъпна в резултат от затваряне на позиции от страна на инвеститорите преди настъпване на уикенда. Той се покачи спрямо японската йена с 0.1% до нива от 116.47, но същевременно се забеляза покачване на еврото спрямо долара с 0.1% до 1.2791. Най-ниската стойност за долара през деня спрямо йената бе 116.07, което маркира най-голямата седмична загуба за последните 2 месеца.

 

През настоящата седмица се очаква обявяването на важни новини, които биха повлияли на движението на американския долар. В понеделник ще бъдат обявени продажбите на жилища, а във вторник и петък се очакват данни съответно за потребителското доверие и потребителските разходи. В четвъртък последната ревизия за БВП за второто тримесечие също ще окаже влияние на пазарните очаквания за лихвите, макар и рядко да ставаме свидетели на изненади в тези финални стойности. Понижаване на потребителското доверие би довело до спад в продажбите на дребно следващия месец, но на този етап се очаква то да се повиши в резултат на ниските цени на горивата (отбелязали най-ниски нива за последните 6 месеца).

 

Въпреки че данните за продажбите на жилища предполагат негативна за долара седмица, евентуално покачване на потребителското доверие би опровергало тези очаквания. В краткосрочен аспект разпродажбата на американския долар изглежда прекалена. Възможен е скок нагоре преди да продължи тенденцията на спад и потребителското доверие може да се окаже катализатор за това.