Разпродажби на долара след понижени очаквания за по-високи лихви в САЩ

Фундаментален анализ

Азия

Йената стабилизира позициите си в началото на седмицата след рекордните дъна спрямо основните валути през миналата седмица. Силна подкрепа за японската валута оказаха новините за повишените с 16.6% капиталови разходи от местните компании за периода април-юни 2006 спрямо същия период на 2005 година. Друг положителен ефект за йената е фактът, че спекулантите на международния паричен пазар (IMM) към 29 август са увеличили нетните си къси позиции в йени до рекордните 88 329 контракта. Това е сигнал за евентуално започване на реализиране на печалби и преминаване на пазара в корективна фаза.

Европа

Единната валута остана стабилна в края на петъчния ден и завърши седмицата с леко покачване спрямо долара от 0.6%. Въпреки запазването на лихвите непроменени на заседанието на ЕЦБ в четвъртък перспективите за покачването им до 3.5% до края на годината остават непокътнати след агресивните изказвания на представители на финансовите власти в еврозоната. В подкрепа на тази теза бяха и обявените в петък данни за БВП, които потвърдиха стабилизирането на растежа на европейската икономика. Индексът отчете ръст от 0.9% за второто тримесечие (предходни 0.6%), а на годишна база достигна 2.6% (предходни 2.0%). Индексът PMI за производствения сектор също остана в експанзионистичната зона над 50 пункта въпреки лекия спад до 56.5 спрямо предходните 57.4 пункта.

През идната седмица ключови данни за Европа ще бъдат днешните стойности за инфлацията на производствените цени и продажбите на дребно във вторник. Запазването на ценовата стабилност е приоритет на ЕЦБ и евентуални по-високи нива на инфлацията ще подхранят допълнително очакванията за вдигане на лихвите.

САЩ

Перспективите за поредно свиване на паричното предлагане в САЩ спаднаха почти до нула след края на претоварената с икономически данни седмица. Петък бе финалната права, на която бяха обявени и последните стойности за щатската икономика. Новооткритите работни места извън селскостопанската сфера отчетоха по-добри стойности от 128 000 при прогноза за 120 000, индексът на потребителското доверие на университета в Мичиган също бе по-висок от очакваното с 82.0 пункта, а ISM за производствената сфера бе леко надолу на 54.5 пункта. Въпреки сравнително добрите данни и първоначалната подкрепа за долара впоследствие щатската валута бе разпродадена, след като повечето дилъри се обединиха около мнението за запазване на лихвите непроменени на 5.25% до края на годината. Перспективите за постепенно свиване на лихвения диференциал спрямо основните валути натежа и дилърите реализираха натрупаните печалби от покупки на долари преди дългия уикенд в САЩ. Днешният национален празник по случай Деня на труда и липсата на големите играчи отвъд океана вещаят сравнително спокоен ден на валутните пазари.

Технически анализ

EUR/USD
Open – 1.28115, High – 1.28455, Low – 1.2754, Close – 1.28325

Евро/долар опита пробив на краткосрочната тренд линия на дневна база на 1.2780, но не успя да се задържи под нея и се завърна близо до 1.2860, където е 76.4% корекция на последното низходящо движение от 1.2979 до 1.24575. Така валутната двойка остана в интервала 1.2700 – 1.3000, като с наближаване на края на лятото тест на една от границите става все по-вероятен. В момента везните са наклонени в полза на еврото след рязкото завръщане от петък. Първата съпротива е на 1.2890, където е 61.8% корекция на дългосрочното движение от 1.3667 до 1.1639, следвана от 1.2930 преди тест на ключовото 1.3000. Подкрепата е на 1.2807 – 21-дневна МА, следвана от дъното от петък на 1.2754 и долната граница на интервала на 1.2700.

Съпротива	1.2890	1.2930	1.3000
Подкрепа	1.2807	1.2754	1.2700

GBP/USD

Open – 1.90445, High – 1.9067, Low – 1.8954, Close – 1.9052

Паундът също стабилизира позициите си спрямо долара след неуспешния опит за слизане под ключовата подкрепа на 1.9000. Това рязко завръщане отваря вратите пред тест на 1.9090 – връх от 10 и 31 август 2006, следвано от 1.9143, където е годишния връх във валутната двойка. Преодоляване на тези нива и продължаващо поскъпване на паунда ще доведе до атака на двойния връх от 20-21 април 2005 година при 1.9215. Подкрепата за днес е на 1.9000, следвана от 21-дневната МА на 1.8953 и 1.8895 – 61.8% корекция на качването от 1.8775 до 1.9090.

Съпротива	1.9090	1.9143	1.9215
Подкрепа	1.9000	1.8953	1.8895

USD/JPY

Open – 117.38, High – 117.47, Low – 117.04, Close – 117.07

Доларът не задържа силните си позиции и спрямо йената, като върховете в зоната 117.40/50 спряха за пореден път възходящото движение в двойката. За потвърждение на обръщане на посоката и започване на корективна фаза, е необходим пробив и затваряне на дневна база под върховете на 116.70 и краткосрочната възходяща тренд линия на 116.50. Следваща подкрепа има на 115.85 – 55-дневна МА и 115.30 – 61.8% корекция на последното покачване от 113.96 до 117.47. Във възходяща посока съпротивите за днес са на 117.04 – най-ниска стойност от петък, следвана от зоната 117.40/50 и 118.40 (23.6% корекция на възходящата вълна 108.75 до 121.37).