Йената поевтиня спрямо долара след по-слаби от очакваното данни

Азия

Йената завърши вчерашната сесия, поевтинявайки спрямо щатския долар. След като миналата седмица обявените данни за тертъри-индекса разочароваха пазара, вчера те бяха последвани и от по-слаби от прогнозните цифри за all activity-индекс. Той се повиши с 0.1% при прогноза за ръст от 0.2%. Това затвърди негативната фундаментална тенденция, която доведе и до резките движения на котировките на йената спрямо останалите валути. Волатилността бе най-силна при CAD/JPY, GBP/JPY и AUD/JPY, а не трябва да се забравя, че в понеделник еврото достигна нови рекордни стойности спрямо японската валута. По-късно тази седмица се очакват инфлационните данни от Токио и страната като цяло, които може би са единственият фактор, който може да убеди пазарните участници, че може да се стигне до ново повишение на лихвата. Йената се нуждае от позитивни данни от CPI-индекса, за да обърне, а в противен случай поевтиняването й може да продължи до нови рекордни стойности.

Европа

Еврото натрупа значителна загуба след изключително разочароващите икономически данни. Германският ZEW-индекс се срина от 15.1 до -5.6 - колапс, който изненада по-голяма част от пазарните участници. Консенсусната прогноза бе за спад до 11.4, но вместо това индексът на доверието достигна най-ниските си стойности от 2001 година. За еврозоната индикаторът също отчете спад от 18.1 до 1.3. Според изследването сегашните икономически условия са по-добри от очакваното, но бъдещите настроения са изключително песимистични. Това е резултат най-вече на засилващото се напрежение в Близкия Изток, повишените мерки за сигурност след терористичните заплахи, политическата нестабилност в Европа. Вътрешното търсене в региона също е на незадоволително равнище, което засилва натиска върху единната валута. Все пак трябва да се има предвид, че ZEW-изследването не винаги е в силна корелация с IFO-индекса за бизнес доверието. IFO-индикаторите се приемат за по-надежден барометър за състоянието на икономиката, поради което се очаква дори и да бъде отчетен спад той да не бъде толкова рязък, както този от изминалата сесия. Данните от IFO-изследването ще бъдат обявени в четвъртък, като при ново подобно разочарование обезценяването на еврото може да продължи с много по-бърз темп. Междувременно данните за брутния вътрешен продукт във Франция също бяха под пазарните прогнози и отчетеният ръст за второто тримесечие бе едва 1.1%. Индустриалните поръчки в еврозоната също допринесоха за поевтиняването на единната валута, като за месец юни цифрите показаха спад с 2.5%. Впечатляващата икономическа експанзия в Европа от предходните периоди изглежда губи темпото си, а скъпото евро със сигурност не е в помощ на местните икономики. Това предполага, че Европейската централна банка най-вероятно ще задържи лихвените равнища непроменени поне до края на септември.

Поради липсата на важни фундаментални доклади от Великобритания през изминалите два дни паундът зависеше изцяло от движенията на еврото и щатския долар. Разочароващите данни от еврозоната изпратиха стерлинга във възходяща посока спрямо единната валута, докато поради стабилизацията на долара кабелът отбеляза слаба низходяща корекция. Сегашното състояние на английската икономика и позицията на Централната банка показват, че лирата ще продължи да зависи в по-голяма степен от това дали ЕЦБ ще предприеме ново лихвено повишение и дали Федералният резерв е достигнал края на възходящата кампания. Днес, поради спокойния икономически календар от всички финансови центрове, може да се очаква, че кросовете ще се задържат в оформените рейнджове от началото на настоящата седмица.

САЩ

Комбинацията от слаби икономически данни от Европа и оптимистичните коментари на официалните лица от Федералния резерв помогнаха на долара да засили позициите си спрямо еврото. Икономическият календар от САЩ показва, че едва в четвъртък предстоят по-важни фундаментални новини, но това не попречи на президентите на два клона на резерва да подкрепят зелените пари. В изявленията им ясно бяха подчертани опасенията от нарастващите рискове при ценовия ръст, което подсказа готовността на Централната банка за ново лихвено повишение. Все още вероятността за подобен ход е близо 30%, но тя вероятно ще нараства, особено след като цените на петрола се стабилизираха над 72 долара за барел. В краткосрочен план може да се очаква, че оформените граници, в които се движат котировките, ще се запазят, като за това фактор са и ваканционните периоди в Япония и Европа, които поддържат обемите на много ниско ниво.

Технически анализ

EUR/USD
Open – 1.28915, High – 1.2895, Low – 1.27825, Close – 1.2801

Силното начало на седмицата за еврото бе изцяло компенсирано през втората сесия. Доларът изпрати основната двойка в низходяща посока, при дневен рейндж над 1 фигура. За кратко кросът дори проби под 1.28, но тази сутрин котировките се стабилизираха над фигурата. Така поскъпването на долара бе ограничено близо до 1 цент на дневна база. При низходящото движение решителна роля изигра техническата подкрепа на 1.2779 (61.8% на последната низходяща вълна 1.2979-1.2458). Днес това ниво също може да се окаже ключова преграда за долара, но в случай на пробив под внимание ще трябва да се вземат 1.2718 (следващото ниво на Фибоначи - 50% на същата вълна 1.2979-1.2458) и 1.2652 (50% от годишната вълна 1.3665-1.1639, затвърдено и от 100-дневната МА на 1.2655). При движение в полза на единната валута съответните съпротиви ще бъдат 1.2851 (38.2% на възходящата корекция 1.2711-1.2937, затвърдена и от 100- и 55-часовата МА, съответно на 1.2843 и 1.2850), 1.2891 (61.8% от дългосрочната вълна 1.3665-1.1639) и двойният връх от последната възходяща вълна на 1.2975.

Съпротива	1.2851	1.2891	11.2975
Подкрепа	1.2779	1.2718	1.2652

GBP/USD

Open – 1.8938, High – 1.8948, Low – 1.8854, Close – 1.88795

Кабелът също се отправи в низходяща посока, пробивайки под 1.89. Но обезценяването на стерлинга бе коригирано от 21-дневната МА, след достигането на която започна възходяща корекция, а рано тази сутрин и пробив обратно над 1.89. Днес, ако низходящото движение продължи въпреки силното начало на деня за лирата, първа подкрепа отново ще бъде 21-дневната МА на 1.8861. Евентуален пробив ще изведе двойката към атака на дългосрочната подкрепа при 1.8740 (където е 38.2% от възходящата вълна от 1.8088-1.9143), а последна преграда преди тази зона ще бъде дъното от 18 август на 1.8775. По-значително възходящо движение може да бъде ограничено на 1.8958 (50% от низходящото движение 1.9143-1.8775), 1.9001 (61.8% корекция на същата вълна 1.9143-1.8775, затвърдена и от силното психологическо ниво при фигурата на 1.90), както и при следващата фигура на 1.9100.

Съпротива	1.8958	1.9001	1.9100
Подкрепа	1.8861	1.8775	1.8740

USD/JPY

Open – 115.85, High – 116.83, Low – 115.81, Close – 116.51

Поскъпването на долара се отрази и при котировките му спрямо японската йена. Възходящата корекция бе на път да надхвърли 1 фигура на дневна база, но съпротивата при зоната на 116.73 (23.6% корекция на дългосрочното движение 101.67-121.37) се оказа прекалено високо препятствие за долара. Въпреки краткотрайния пробив и достигнатия връх на 116.83, последва бърза низходяща корекция, която в днешните ранни часове затвърди двойката под 116.50. Ако това движение продължи, подкрепи за долара ще бъдат 115.46 (38.2% от последното низходящо движение 117.87-113.98, затвърдена и от 21- и 55-дневните МА на 115.53), 115.07 (61.8% от вълната 118.87-108.97 и същевременно 50% от възходящото движение 108.74-121.37) и 114.62 (хоризонтална линия, формирана от връх и множество дъна на дневна графика). В по-краткосрочен план внимание трябва да се обърне и на 116.16 (38.2% от възходящото движение 113.43-117.86), която за момента успешно поддържа кроса. Във възходяща посока освен 116.73, ключови зони са и 117.32 (граница на низходящия тренд, формиран от върховете на 121.37 и 117.86 съответно от 5 декември и 19 юли) и конкретният връх от 19 юли на 117.86.