Кратък отдих за долара

Доларът възстанови част от позициите си в края на миналата седмица въпреки лошите данни на Мичиганския университет

Доларът възстанови част от позициите си в края на миналата седмица въпреки лошите данни за потребителското доверие на Мичиганския университет, излезли в петък. Индексът отчете най-ниското си ниво от времето на урагана Катрина, като достигна 78,7 от 84,7 за предходния месец. Повишаващото се инфлационно напрежение принуди банкерите на централната банка по-рано този месец да спрат продължилата две години акция по увеличаване на основния лихвен процент. Това забавяне подбуди противоречия предвид моментното положение на икономиката и видно високото лихвено равнище. При това положение един нов ход на затягане чрез рестриктивна монетарна политика би било прибързано, тъй като потребителите са принудени да плащат високи лихви по кредитите си при наличието на забавяне хода на икономиката. Като резултат пазарните очаквания са Фед при следващата си среща да вземат същото решение и да замразят лихвеното равнище поне до края на годината, когато банкерите ще имат възможност да ревизират икономическата обстановка. Очаква се поръчките на дълготрайни активи през тази седмица да отчетат понижение на месечна база.

Производствените цени в еврозоната нараснаха с 6% на годишна база, което създаде спекулации и очаквания за вдигане на лихвеното равнище от страна на Европейската централна банка. Още повече и данните за не-селскостопанската заетост във Франция отчетоха ръст, като търговският дефицит беше намален с удивителните 59 процента. Положителните данни от Швейцария допълнително наляха масло в огъня, като продажбите на дребно за юни отскочиха с 4,8% в сравнение с предходния месец. От друга страна представителите на Европейската централна банка са позитивни по отношение на равнището на инфлация и само предстоящите данни от публичния и частния сектор ще избистрят ситуацията около лихвеното равнище.

Британската икономика също показа индикации за инфлация, след като излязоха предварителните данни за повече от очакваното увеличение на паричното предлагане. По този начин по-големият обем парична маса ще доведе до увеличение цените на стоките и последваща инфлация. Така излезлите данни поддържат съществуващата инфлация и създават напрежение за представителите на АЦБ, които по правило са агресивно настроени, но след последната среща и изненадата, която поднесоха, очакванията за следващото заседание са те да вземат консервативно решение. Данните за БВП, които излизат тази седмица, ще бъдат ключови за вземане на предстоящи решения, като едни позитивни резултати ще задържат паунда на добри позиции срещу долара поне засега.

През тази седмица ще очакваме текущата сметка и търговския баланс за еврозоната, молби за обезщетения при безработица на САЩ и търговския баланс на Япония на 22 август.

Техническа картина

EUR/USD – Еврото отново успя да възвърне позициите си, като кросът се установи на нива около 1.2875. Целта нагоре е критичното ниво, падащо се двоен връх и най-висока точка за годината при 1.2975. При успешен пробив и задържане на цената над тази кота, следващите цели са: цел 1: 1.3100 (връх от 22 април 2005); цел 2: 1.3460 (връх от 15 март 2005); цел 3: 1.3650 (връх от 31 декември 2004); 161.8% Фибоначи от движението 1.1850 – 1.2975). При активизиране на долар биковете ще станем свидетели на тест на подкрепата при 1.2855 (връх от 07 юни 2006 и 76.4% корекция на движението 1.2070 – 1.2975) с последващи цели непосредствената подкрепа при 1.2810, връх от 4 юни, 1.2780 (дъно от 18 август) и 1.2725 (50% корекция на 1.2975-1.2480).

Съпротива	1.2910	1.2975	1.3460
Подкрепа	1.2855	1.2810	1.2780

GBP/USD – Паундът отстъпи през последните дни на американския си събрат, при което доларът успя да спечели две фигури. Основни таргети за паунда са 1.9023 (двоен връх от 17 май и 17 август), 1.9215 (връх от 8 март 2005) и 1.9325 (връх от 21 и 22 април 2005). Доларът от своя страна при пробив на нивото 1.8855 (потвъдена съпротива) ще търси позиции към нивата 1.8665(61.8% корекция на 1.9023-1.8086) и последващо ниво 1.8595 (връх от 24 юли).

Съпротива	1.8930	1.9023	1.9125
Подкрепа	1.8855	1.8665	1.8595

USD/JPY - В момента цената се намира на нива около 115.60, след като в четвъртък йената проникна до нива, близки до непосредствената подкрепа при 115.20 (неколкократно тествано ниво). По-надолу следващите подкрепи на долара са важните психологически нива съответно при 114.60 (38.2% корекция на движението118.04- 109.03) и последваща 113.90 (50% от низходящата вълна 118.85-108.97; дъно от 10 юли 2006). Американската валута при ход нагоре от 115.60 по пътя си към 116.60 и 117.90 ще трябва успешно да тества междинните нива при 115.70 и 115.90.

Съпротива	115.70	115.90	116.60
Подкрепа	115.20	114.60	113.90

USD/CHF –След успешния рейд на швейцарската валута кросът се установи на нива около 1.2270. Близка подкрепа за долара е нивото 1.2255 (дъно от 16.06). Малко по-надолу е дъното от 17 август, падащо се (23.6% Фибоначи корекция на покачването 1.1919-1.3223) при 1.2230, преодоляването на което може да предизвика нови продажби до1.2185. До достигане на дъното от 6 май при 1.2015 швейцарският франк ще има доста работа, като утежняващ фактор ще е долар подкрепата при 1.2080, което е 76.4% корекция от 1.1919-1.2595.