Позитивните очаквания за инфлационните данни от САЩ подкрепиха долара

Ако инфлацията покаже добър темп, ще се увеличат инвеститорите, вярващи в ново лихвено повишение

Фундаментален анализ

Азия

В първия ден на работната седмица японската йена продължи да губи стойност спрямо останалите главни валути. Песимизмът на инвеститорите след разочароващия доклад за брутния вътрешен продукт от миналата седмица бе подхранен от вчерашните данни, сочещи значително увеличение на банкрутите през месец юли. Все пак обезценяването на йената от последните седмици ще има стимулиращ ефект върху икономиката, а същевременно спадът в цените на петрола ще премахне част от тежестта върху японските потребители.

Данните от тази сутрин обаче потвърдиха негативната фундаментална тенденция – търсенето на услуги в Япония през месец юни е отбелязало сериозен спад през юни, след като преди това бе достигната стойност, близка до рекордната за последните шест години. Индексът в сектора на услугите (включително тези на дребно и комуникационни разходи) се е понижил с 0.6%, обявиха от Министерството на търговията. Все пак трябва да се има предвид, че индикаторът има по-голямо влияние върху валутния пазар на тримесечна и шестмесечна база. А общото изменение за тримесечието, завършило на 30 юни, е повишение с 0.6%, което е седми пореден период с позитивна промяна. Това бе основната причина през днешната ранна сесия йената да се представи успешно срещу щатския долар и да компенсира част от вчерашната си загуба.

Европа

Докладът за брутния вътрешен продукт в еврозоната показа най-силния икономически темп в региона за последните шест години и въпреки това единната валута не успя да поскъпне на валутния пазар. Това потвърди мнението, че за момента изцяло доминиращо е представянето на щатския долар. Стабилният ръст на вътрешното търсене и увеличените капиталови разходи повишиха годишния ръст в еврозоната от 2.0% до 2.4%. Предварителните данни от Германия подсказаха, че най-голямата икономика в региона е с огромен принос за общото позитивно развитие. Немският брутен вътрешен продукт се е повишил на годишна база от 1.7% до внушителните 2.4%. Това дава сериозно основание на Европейската централна банка да повиши лихвите отново в близките месеци, но все пак трябва да се има предвид, че за този ход все още няма потвърждение от коментарите на официалните лица. Днес фундаментални вести от региона не се очакват и стойността на еврото ще бъде изцяло под влияние на останалите главни валути.

Въпреки че нивото за терористична заплаха във Великобритания бе понижено, паундът поевтиня както срещу долара, така и спрямо еврото. По време на вчерашната сесия геополитическите рискове бяха изместени от икономическите данни. Новините от доклада за производствените цени бяха доста противоречиви. Входящият индекс отчете повишение над очакваното (1.1%), но изходящият забави темпото си. Всъщност месечният ръст на основния изходящ индекс бе най-нисък от месец октомври насам. Водещите индикатори също се понижиха с 0.1% през месец юни, главно поради негативната тенденция на капиталовите пазари. Днес отново се очакват интересни новини от Острова, като инфлационната картина ще бъде допълнена от данните за индекса на производствените цени.

САЩ

Щатският долар започна седмицата с позитивно представяне на пазара, главно поради инвеститорските очаквания за силни инфлационни данни от САЩ през настоящата седмица. Въпреки решението на Федералния резерв да запази лихвите непроменени за първи път през последните две години на тяхното последно заседание, част от трейдърите все още не са убедени, че паузата в същност е края на кампанията на Фед. Докладът за продажбите на дребно от последния петък много ярко илюстрира издръжливостта на щатските потребители и показа, че икономическият ръст най-вероятно ще остане стабилен. Ако инфлацията, която е основният фокус на Централната банка, също покаже добър темп, тогава със сигурност ще се увеличат и инвеститорите, вярващи в ново лихвено повишение. Но същевременно през месец юни цените на петрола отбелязаха сериозно намаление, което представлява риск за ръста в индексите на потребителските и производствените цени. Днес освен PPI-доклада интерес за пазарните участници ще представляват и данните за нетните капиталови потоци през месец юни (TICS-доклад). Ако данните отново покажат, че притоците са недостатъчни, за да финансират търговския дефицит от същия период, американската валута отново ще бъде поставена под сериозно напрежение, създавайки предпоставки за силно волатилни движения на пазара.

Технически анализ

EUR/USD
Open – 1.2721, High – 1.2761, Low – 1.2707, Close – 1.2712

За трети пореден ден котировките на основната валутна двойка отбелязаха низходяща корекция. Този път рейнджът бе изключително тесен, ограничен в рамките на половин фигура. Опитите на долара да реализира по-значително поскъпване бяха успешно парирани от подкрепата на 1.2705 (23.6% от движението 1.1825-1.2975, като нивото е затвърдено и от 55-дневната МА на 1.2703), която и тази сутрин бе основно препятствие за щатската валута. Бе реализиран и пробив под тази зона, но той бе валиден за изключително кратко (спайк на 5-минутна графика) и бе главно в резултат на ниските обеми на търговия. След достигане на това дъно еврото отбеляза няколко успешни часа, изпращайки кроса отново близо до 1.2750. Така за днес съпротивите пред двойката ще бъдат при 1.2805 (23.6% от движението 1.2475-1.2907), 1.2891 (61.8% от дългосрочната вълна 1.3665-1.1639) и двойния връх при последната възходяща вълна на 1.2975. Ако се стигне до нов, по-решителен пробив под 1.2705, ще се изпрати двойката към следващите подкрепи на 1.2652 (50% от годишната вълна 1.3665-1.1639), следвана от 1.2581 (23.6% корекция на движението 1.2979-1.2458).

Съпротива	1.2805	1.2891	1.2975
Подкрепа	1.2705	1.2652	1.2581

GBP/USD

Open – 1.8909, High – 1.8949, Low – 1.8841, Close – 1.8873

Кабелът също затвори първия работен ден за настоящата седмица в низходяща посока. Тази сутрин търговията остана спокойна и котировките варираха близо до фигурата на 1.89. Вчерашното низходящо движение бе ограничено на няколко пъти успешно от възходящата тренд-линия (на 1-часова графика), образувана от дъната при възходящото движение от 1.8174-1.9143. И в следващите часове може да се очаква, че тази граница ще окаже влияние на котировките, като за момента тя се намира на 1.8845. Интересно е да се наблюдава формиращия се триъгълник (образуван от споменатата възходяща тренд-линия и аналогична низходяща формирана от върховете при краткосрочното движение от 1.9143-1.8841, който през последните часове успя да стесни рейнджа на търговия до по-малко от половин фигура. Пробив във възходяща посока извън този триъгълник ще бъде добра предпоставка за кабела да атакува съпротивата на стратегическата фигура на 1.9000, като преди това стерлингът ще трябва да се справи и със 100-часовата МА на 1.8959. Последна съпротива за днес ще бъде 1.9040 (зона, затвърдена от множество дъна при консолидационни движения от 1-часова графика). Аналогично в низходяща посока съответните подкрепи за двойката след 1.8845 ще бъдат 1.8740 (където е 38.2% от споменатата възходяща вълна от 1.8088-1.9143, затвърдена и от 21-дневната МА) и 1.8665 (61.8% от низходящото движение 1.9023-1.8088).

Съпротива	1.8959	1.9000	1.9040
Подкрепа	1.8845	1.8740	1.8665

USD/JPY

Open – 116.30, High – 116.73, Low – 116.14, Close – 116.69

Рязкото поскъпване на долара спрямо йената от петъчната търговия бе потвърдено и по време на вчерашната сесия. Поскъпването на двойката обаче бе ограничено от съпротивата на 116.73 (23.6% корекция на дългосрочното движение 101.67-121.37), която и днес остава валидна поради последвалата низходяща корекция по време на ранната азиатска сесия. Зоната е затвърдена и при последното възходящо движение 113.43-117.86 като 23.6% от това движение е 116.80. Евентуален пробив над тази зона ще изпрати двойката към атака и на следващите съпротиви, съответно при 117.44 (граница на низходящият тренд, формиран от върховете на 121.37 и 117.86 съответно от 5 декември и 19 юли) и самия връх от последната възходяща вълна – 117.86. В случай че низходящото движение от азиатската сесия продължи, кросът ще достигне подкрепите при 116.16 (38.2% от възходящото движение 113.43-117.86, като зоната успешно се доказа и по време вчерашната търговия), 115.46 (38.2% от последното низходящо движение 117.87-113.98) и 115.07 (61.8% от вълната 118.87-108.97 и същевременно 50% от възходящото движение 108.74-121.37).