Доларът бе разпродаден сред разочароващи данни за БВП на САЩ

Фундаментален анализ

Азия

Спекулантите на международния паричен пазар увеличиха залозите си срещу японската йена до рекордни нива по данни към 25 юли. Данните, публикувани в петък, показаха нетно къси 76 886 контракта спрямо 69 049 за предходната седмица. Въпреки това вероятно голяма част от играчите са закрили позициите си, след като за последните три дни от изминалата седмица долар/йена поевтиня с 3 фигури от 117.50 до 114.50. Фундаменталните фактори в подкрепа на японската валута са доста силни, като шансовете за поредно покачване на лихвите в САЩ продължиха да спадат и достигнаха 27% след данните за ръста на щатската икономика от петък. От друга страна, японската икономика продължава възстановяването си и излизането от дефлационната спирала, в която бе в продължение на десетилетие. Перспективата за по-бърза ревалвация на китайския юан в опит на Пекин да охлади икономиката на страната, също оказва подкрепа на азиатските валути. Така следващото важно техническо ниво на подкрепа е 113.43, достигнато на 10 юли 2006, след което стабилността на възходящия тренд във валутната двойка ще бъде тестван на 112.30.

Европа

Европейските валути останаха под натиск до обявяването на данните за ръста на щатската икономика в петък. Липсата на важни новини за еврозоната и Великобритания и несигурността около стойностите за БВП за второто тримесечие в САЩ натежаха на еврото и паунда и те останаха на най-ниските си дневни стойности до обявяването на данните. Разочарованието на пазарните участници от ревизията на ръста на щатската икономика доведе до рязък скок в цената на единната валута и стерлинга и те се завърнаха до върховите си стойности за седмицата. Перспективата за край на цикъла на покачване на лихвите отвъд Океана и в същото време засилване на вероятността за свиване на паричното предлагане на Стария континент и Великобритания също оказаха добра фундаментална подкрепа за европейските валути. Предстоящата седмица ще бъде доста натоварена откъм данни за основните икономики, като в допълнение на това в Европа и Обединеното кралство ще се състоят заседания на централните банки за определяне на лихвените политики. ЕЦБ се очаква да повиши ставката до 3.0%, а Bank of England вероятно ще остави нивата непроменени на сегашните 4.75%.

САЩ

Безспорно петък бе лош ден за щатската валута. БВП за третото тримесечие разочарова с ревизирана стойност до 2.5%, спрямо предходните 3.0%. Това снижи вероятността за покачване на лихвите от Федералния резерв до 5.5% на заседанието на 8 август и в момента фючърсите за щатските лихви включват в цената си вероятност от едва 27% в сравнение с 49% преди обявяване на данните.

Резултатът на валутните пазари бе рязка разпродажба на долари, като спрямо йената достигна двуседмично дъно, а при еврото и паунда се завърна близо до най-ниските си седмични стойности. Предстоящата седмица ще бъде изпълнена с икономически данни за щатската икономика, които окончателно ще дооформят картината преди заседанието на Комитета по операции на открития пазар на 8 август (следващия вторник). Днес важни ще бъдат изказванията на председателя на Федералния резерв в Сан Франциско Джанет Йелън, която ще говори за състоянието на икономиката на САЩ, а председателя на Фед-а в Сейнт Луис, Уилям Пул ще обсъди ръста на китайската икономика. Безспорно фаворит сред новините ще бъдат новооткритите работни места за юли, но преди тях ще има достатъчно други важни данни, които обещават интересна седмица на валутните пазари.

Технически анализ

EUR/USD
Open – 1.26985, High – 1.27675, Low – 1.2659, Close – 1.2757

След слабите данни за щатската икономика, формацията „падаща звезда” не бе потвърдена и двойката EURUSD се завърна до най-високите си седмични нива за пореден тест на низходящата трендлиния на 1.2780. Преодоляване на това ниво ще доведе до атака на 1.2860 – връх от 7 юли 2006 и 1.2890 – 61.8% корекция на спадът от максимума на еврото на 1.3667 до 1.1639. Неуспех за пробив на низходящия тренд, ще срещне подкрепа на 1.2692 – 21-дневна МА, следвана от 1.2609 – дъно от 24 юли 2006 и 1.2535 – 100-дневна МА.

Съпротива	1.2780	1.2860	1.2890
Подкрепа	1.2692	1.2609	1.2535

GBP/USD

Open – 1.85745, High – 1.8665, Low – 1.8543, Close – 1.8632

Британският паунд срещна добра подкрепа на върха от 7 юли на 1.8539 и се завърна до важното 1.8666. За това спомогнаха слабите данни за САЩ, като нежеланието за покупка на долари може да продължи и днес с атаки на следните съпротиви: 1.8666 – 61.8% Фибоначи на движението от 1.9023 до 1.8088, следвано от 1.8770 – връх от 1 юли 2004г и 1.8802 – 76.4% Фибоначи на движението от 1.9023 до 1.8088. Подкрепата се очаква на 1.8539, следвана от 1.8435 – 21-дневна МА и 1.8370 – 61.8% на последната възходяща вълна.

Съпротива	1.8666	1.8770	1.8802
Подкрепа	1.8539	1.8435	1.8370

USD/JPY

Open – 115.75, High – 116.02, Low – 114.60, Close – 114.61

Долар/йена рязко поевтиня в петък и убедително преодоля силната подкрепа на 115.10. За момента подкрепата на 114.43 удържа устрема на японската валута, но по-важното ниво е дъното от 10 юли на 113.43. Преодоляването му ще обърне погледи към 112.37, където е 61.8% Фибоначи на качването от 108.97 до 117.86. Възходящото движение ще срещне съпротива на 115.05 – 100-дневна МА, следвано от 115.81 – дъно от 21 юли 2006 и 116.68 – връх от 27 юни 2006.