Силен старт на седмицата за японската йена

Фундаментален анализ

Азия

Японската йена започна силно седмицата, поскъпвайки срещу всички останали основни валути с изключение на щатския долар. Продължиха спекулациите на пазара относно вероятността Централната банка да повиши лихвеното равнище над 0% след предстоящото заседание по-късно тази седмица. Тези коментари бяха засилени и от обявените данни за нов ръст на банковото кредитиране на месечна база. Цифрите бяха изключително позитивни, като повишението бе най-рязкото за последните десет години. А това е и петото поредно месечно повишение, показващо високото доверие, което банките имат във възстановяващата се след дефлацията икономика.

Изказване от икономическия министър Йосано също подхраниха печалбите на йената. Той отбеляза, че сега е дошъл правилният момент, в който е подходящо да се обсъди краят на водената до момента монетарна политика и повишаване на ставката над 0%. Сигурно е, че подобен ход от Японската централна банка е неизбежен, но това не означава, че задължително ще бъде предприет тази седмица. Затова ако финансовата институция изненада инвеститорите и запази лихвата непроменена, има вероятност голяма част от поскъпването на йената да бъде компенсирано.

Европа

Въпреки факта, че официалните лица от Европа продължиха с изключително позитивните си коментари, еврото загуби част от стойността си спрямо щатския долар. Президентът на Еврогрупата (включваща финансовите министри на страните членки на Европейския съюз), Жан-Клод Юнкер, категорично подчерта, че Европейската централна банка ще повиши лихвите отново скоро, което няма да бъде изненада, след като Трише насрочи за 3 август официално заседание, съпътствано и от пресконференция. Съобщените фундаментални новини от първата европейска сесия за седмицата бяха позитивни за еврото.

Търговският баланс на Германия се повиши със стойност над очакваната, а френското индустриално производство надхвърли пазарните прогнози за равнището си през май. До края на настоящата седмица предстоят още много важни фундаментални доклади, от които се очаква да затвърдят силната тенденция за подобряваща се макроикономическа картина и същевременно повишаване на инфлационното напрежение. Британският паунд също поевтиня спрямо щатския долар. Цените на жилищата на Острова отчетоха повишение през месец май с 5.6%, което бе над пазарните прогнози, следвайки априлския ръст от 5.1%. Основният изходящ индекс на производствените цени също се повиши с темпо над очакваното, достигайки годишен темп от 2.9% след отчетения месец по-рано 2.5%. Въпреки че това е окуражаващо, изненадващият спад с 0.2% при входящия индекс предполага, че инфлационното напрежение не е толкова силно. Поради тази причина стойността на стерлинга отново ще зависи в по-голяма степен от състоянието на щатския долар.

САЩ

Щатският долар стартира работната седмица изключително успешно, поскъпвайки срещу всички останали главни валути и вече успя да компенсира загубите си след слабия петъчен доклад за неселскостопанската заетост. Въпреки незадоволителните цифри голяма част от инвеститорите запазиха очакванията си за следващо лихвено повишение на срещата на Федералния резерв през август. Тази теза е подкрепяна и от продължаващото поскъпване на енергийните ресурси, което допълнително засилва притесненията на Фед относно нивото на инфлацията. CPI-индексът обаче ще бъде обявен едва на 19-ти юли, като докладът съвпада с изявлението на Бен Бернанке относно състоянието на икономиката през първата половина на годината. Този ден се очаква с голям интерес от инвеститорите, тъй като може да даде посоката на движение на валутните пазари в доста далечна перспектива.

Преди това основните фундаментални новини, които могат да раздвижат котировките, са тези за търговския баланс и продажбите на дребно. Те ще бъда изключително важни, тъй като ще дадат допълнително яснота върху вероятността за повишаване на лихвата през август. Единствените икономически данни от вчерашния ден бяха за равнището на продажбите на едро през месец май. Фактическите цифри бяха над прогнозните, което също затвърди доброто представяне на долара. Новият финансов министър на САЩ Ханк Поулсън положи клетвата си, но не спомена нищо относно американската валута в първата си реч като главен секретар на американския резерв. Но по всеобщо мнение Поулсън е един от най-подходящите за сегашния си пост и по време на неговия мандат инвеститорите очакват решителни промени във фискалната политика.

Технически анализ

EUR/USD
Open – 1.2812, High – 1.2817, Low – 1.2721, Close – 1.27285

Работната седмица започна с низходящо движение при основната валутна двойка. Доларът успя да компенсира загубите си от петъчната търговия, затваряйки близо до подкрепата на 1.2706 (50% от движението 1.2932-1.2477, като зоната е затвърдена и от 61.8% корекция на последното възходящо движение от 1.2477 до 1.2837, което е на 1.2701). Днес кросът ще има добра основа за атака на тази зона, на която важността е подсилена и от 55-дневната МА, която е на 1.2712. При пробив останалите подкрепи за двойката ще са на 1.2651 (50% от годишната вълна 1.3665-1.1636) и 1.2589 (23.6% корекция на движението 1.2977-1.2477. В случай че вчерашното дневно низходящо движение не бъде потвърдено и днес двойката продължи движението си във възходяща посока, съответните съпротиви ще бъдат на 1.2787 (61.8% от низходящото движение 1.2979-1.2477), 1.2890 (където е 61.8% на годишната вълна 1.3665-1.1636) и последното препятствие преди психологическата зона на 1.3000 - достигнатия връх при последната възходяща вълна на 1.2979.

Съпротива	1.2785	1.2890	1.2979
Подкрепа	1.2706	1.2651	1.2589

GBP/USD

Open – 1.8500, High – 1.8520, Low – 1.8367, Close – 1.8404

Британският паунд също започна седмицата с негативно представяне спрямо силния долар. Дневният рейндж на котировките на кабела надхвърли 130 пипса, а търговията приключи с приблизително 1 фигура низходящо движение в полза на зелените пари. Това, което ограничи вчерашното поскъпване на долара, бе подкрепата на 1.8365 (38.2% от движението 1.8811-1.8088, затвърдена и от 21-дневната МА на 1.8372), като след достигането му последва и възходящата корекция, след която кроса затвори над фигурата на 1.84. Днес при пробив под 1.8365 кабелът ще може да се отправи и към следващите подкрепи на 1.8294 (50% от дългосрочната вълна 1.9550-1.7036) и 1.8237 (61.8% от възходящото движение 1.7749-1.9023). При продължаване на започнатото през днешната азиатска сесия възходящо движение съответните съпротиви за двойката могат да се очакват при 1.8537 (61.8% от 1.8811-1.8088 и същевременно 38.2% от 1.7749-1.9023), 1.8592 (61.8% от низходящата вълна 1.9550-1.7046, като на това ниво се намира и горната граница на лентата на Болинджър) и 1.8665 (61.8% от низходящото движение 1.9023-1.8088).

Съпротива	1.8537	1.8592	1.8665
Подкрепа	1.8365	1.8294	1.8237

USD/JPY

Open – 113.91, High – 114.295, Low – 113.43, Close – 114.285

През ранните часове на деня търговията се водеше с предимство за йената, но опитът на японската валута за стабилен пробив под 55-дневната МА, която е на 113.47, се оказа неуспешен. Подкрепата при това ниво е подсилена и на 113.38, където е 61.8% от последното възходящо движение – 111.32 до 116.68. Останалите дневни подкрепи за кроса ще са при 112.75 (38.2% от низходящото движение 118.87-108.97) и важната зона на двойно дневно дъно 112.25 (от 5 и 1 май). Евентуално възходящо движение може да бъде ограничено от съпротивите на 114.65 (38.2% от последното възходящо движение 111.33-116.68), 100-дневната МА на 115.25 и двойния дневен връх на 115.76 (от 19 юни и 5 юли).