Доларът продължи поевтиняването си през петъчната сесия

След консолидацията от последния месец еврото успя да пробие рейнджа на търговия спрямо долара и до края на петъчната търговия бавно увеличаваше печалбите си

Фундаментален анализ

Азия

Японската йена завърши седмицата в положителна посока спрямо щатския долар, но поевтиня спрямо европейските валути. Основна причина за това бяха противоречивите фундаментални новини от петък. Добрата част включва позитивните данни за пазара на труда и отчетения спад на безработицата до 4%, което е най-ниското ниво за последните 8 години. Потреблението на домакинствата също отбеляза ръст, над прогнозния. Все пак разочарование на пазара предизвикаха цифрите за PMI-индекса, който достигна най-ниското си ниво за последните 10 месеца. Към това може да се добави и фактът, че индексът на потребителските цени в Токио отчете низходяща корекция с -0.1%. Контрастирайки на това, националният индекс се повиши с 0.3%, но дивергенцията между двата доклада даде основание на финансовия министър Танигаки отново да отбележи, че дефлацията все още не е преборена докрай. Тези коментари също се отразиха негативно на йената и коригираха поскъпването й спрямо щатския долар.

Тази сутрин бе обявен важният доклад Tankan, но цифрите бяха близо до прогнозните и не предизвикаха сериозни колебания на пазара. Така японската валута продължи да се котира близо до нивата на затваряне от петъчната сесия.

Европа

След консолидацията от последния месец еврото успя да пробие рейнджа на търговия спрямо долара и до края на петъчната търговия бавно увеличаваше печалбите си. Освен нестабилността на зелените пари, другият основен фактор за възходящото движение бяха спекулациите, че Европейската централна банка ще бъде по-агресивна от очакваното на предстоящото си заседание. Към момента най-вероятният сценарий е повишаване на лихвата през месец август, когато срещата ще бъде съпътствана и от последваща пресконференция. Все пак според някои анализатори е възможно Централната банка да предприеме подобен ход и на предстоящото заседание от тази седмица или дори да се стигне до повишаване на лихвата с 50 базисни пункта през август. Но това с оглед на поскъпването на еврото от последните дни изглежда почти невъзможно. Всеки изненадващ ход от ЕЦБ би помогнал на единната валута да пробие над 1.30 долара, което е над желаната зона от банката. Към това може да се добави и факта, че икономиката на еврозоната до голяма степен зависи и от експортния сектор, което е още една причина да се очаква позицията на ЕЦБ да бъде по-консервативна. По тази причина най-вероятно тази седмица нивото на лихвата ще остане непроменено.

През следващите дни предстоят да бъдат обявени и няколко много важни фундаментални доклади, включващи данните от промишления сектор и този на услугите, нивото на безработицата, продажбите на дребно и индустриалното производство. Ако силната тенденция от последните седмици се запази, може да се очаква, че еврото ще запази стабилността си, дори и ако ЕЦБ не повиши лихвата.

След като британският паунд бе най-слабо представящата се валута на пазара в началото на седмицата, по време на петъчната сесия стерлингът бе най-големият печеливш. По-добрите от очакваните данни за икономиката на Острова помогнаха на лирата да реализира едно от най-резките си дневни поскъпвания за последния месец. Ръстът на брутния вътрешен продукт бе ревизиран от 0.6% до 0.7%, потребителското доверие се повиши от -5 до -4, а дефицитът по текущата сметка отчете намаление от -9.1 млрд. до -8.3 млрд. паунда. Тази седмица новините, които могат да окажат влияние върху стойността на стерлинга, са от данните за индустриалното производство, PMI-индекса за промишления сектор и сектора на услугите. Предстои и заседание на Централната банка, на което най-вероятно за пореден път лихвата ще остане непроменена и то едва ли ще предизвика колебания на валутния пазар.

САЩ

В петък доларът увеличи загубите си, генерирани след последното заседание на Федералния резерв. Обявените данни за щатската икономика бяха доста объркващи, затвърждавайки по-консервативната позиция на Централната банка. Личните доходи отчетоха ръст над прогнозния, повишавайки се с 0.4%. Данните за потреблението и основните PCE-дефлатори бяха изцяло в унисон с прогнозите, но това донякъде разочарова инвеститорите. Към това може да се добави и фактът, че нормата на спестовността продължи да се понижава, достигайки -1.7%. Чикагския Purchasing Managers индекс също не успя да удовлетвори прогнозите.

Тази седмица ще започне с важният ISM-доклад, който ще бъде обявен днес. Ако данните отново се окажат под прогнозните, това би било поредното доказателство за очакваната пауза при лихвените повишения през месец август, което би довело до нови загуби за американската валута. Надежда за долара остават очакваните новини от доклада за неселскостопанската заетост (payrolls) в петък. Прогнозите сочат, че са създадени над 150 000 нови работни места, но това може да се окаже поредната прекалено позитивна оценка на анализаторите.

Технически анализ

EUR/USD
Open – 1.26625, High – 1.2732, Low – 1.2656, Close – 1.27015

Основната валутна двойка затвори петъчната търговия при възходящо движение от точно 200 пипса на седмична база. Така еврото проби над утвърдения рейндж на търговия, главно благодарение на силното си възходящо движение от четвъртък, което продължи и с по-бавен темп в последната сесия за седмицата. Тази сутрин търговията се водеше близо до 1.2787, където е 61.8% от последното низходящо движение от 1.2979-1.2477, но тази зона все още не може да бъде премината от еврото и се запазва като първа съпротива за днешния ден. Останалите важни технически нива при ново поскъпване на единната валута са дългосрочната съпротива на 1.2890 (където е 61.8% на годишната вълна 1.3665-1.1636) и достигнатия връх при последната възходяща вълна на 1.2979.

В случай че седмицата започне с низходяща корекция, съответните подкрепи пред кроса ще бъдат 1.2729 (50% от споменатото низходящо движение от 1.2979-1.2477), 1.2651 (50% от годишната вълна 1.3665-1.1636) и 1.2599 (23.6% корекция отново на движението 1.2979-1.2477).

Съпротива	1.2787	1.2890	1.2979
Подкрепа	1.2729	1.2651	1.2599

GBP/USD

Open – 1.8280, High – 1.8497, Low – 1.8261, Close – 1.84795

Британският паунд завърши седмицата изключително успешно, поскъпвайки на дневна база с 200 пипса. Това увеличи и седмичната възходяща корекция до близо 3 фигури. Това, което успя да коригира петъчното поскъпване на стерлинга, бе ключовата психологическа зона на 1.8500, която и днес трябва да се вземе под внимание. Останалите дневни съпротиви са на 1.8557 (23.6% от възходящото движение 1.7046-1.9023, като зоната е затвърдена и от върха на 1.8559, който е начало на последната низходяща корекция) и 1.8652, където е границата на низходящия тренд, формиран от дневните върхове на 17 май и 5 юни.

При движение в полза на долара съответните подкрепи ще са при 1.8401 (където е 21-дневната МА), е 1.8343 (50% от последното низходящо движение 1.8559-1.8129) и 1.8300 (50% корекция на годишната низходяща вълна 1.9550-1.7046).

Съпротива	1.8500	1.8557	1.8652
Подкрепа	1.8401	1.8343	1.8300

USD/JPY

Open – 115.15, High – 115.23, Low – 114.16, Close – 114.42

Японската йена успя да продължи поскъпването си спрямо долара от четвъртък и това изпрати двойката значително под важната психологическа зона на 115.00. Техническото ниво, което коригира низходящото движение, бе 114.17 (50% от движението 119.38-108.97), като тази зона и днес ще бъде първа подкрепа за долара. При пробив под внимание трябва да се вземат 113.63 (55-дневна МА) и 112.84 (50% от последното възходящо движение от 108.97 до 116.68. При движение в полза на долара освен психологическата съпротива на 115.00, корекция може да се очаква и при достигане на 115.40 (100-дневната МА) и 115.80 (23.6% от 112.92-116.68 и същевременно 61.8% от споменатото движение 119.38-108.97).