Валутите на развиващите се пазари вече не са изолирани от кризата

Централните банки на Бразилия и Турция понижиха цената на кредитирането допълнително в опит да подкрепят засегнатия от свиващия се износ икономически растеж. Отслабващият износ се отразява негативно и на привлекателността на реала и лирата.

Централни банкери от Чили до Мексико демонстрираха, че са готови да постъпят по същия начин в случай, че глобалният икономически растеж продължи да се забавя.

Повече от половината от световния брутен вътрешен продукт (БВП) се пада на развиващите се страни, докато 17-те страни от еврозоната и САЩ генерират 34%, разкриват данни на Международния валутен фонд (МВФ).

Подчертавайки „тежките“ последици в случай, че Европа не успее да овладее дълговата си криза или пък щатските политици не успеят да се разберат за фискалната рамка на страната си, на 20 септември институцията понижи прогнозата си за растежа на развиващите се страни до 6,4% през тази година и 6,1% през 2012 г. Първоначалните очаквания бяха за растеж от, съответно, 6,6% и 6,4%.

Прогнозата на МВФ, че развиващите се пазари ще нараснат средно с 6,4% през тази година все пак надхвърля 4 пъти очакванията за развитите страни – 1,6%. 

Развиващите се пазари „няма да са напълно имунизирани към забавянето на развитите икономики“, посочват икономисти на JPMorgan в доклад от 5 октомври. Базираната в Ню Йорк компания понижи глобалната си приравнена на годишна база прогноза за растеж през следващите 3 тримесечия с почти 1 процентен пункт до 1,7%.

Предоставените от европейските банки 3,4 трлн. долара заеми за развиващите се страни, включително банки от Германия и Великобритания, надхвърлят многократно отпуснатите от Япония и САЩ, съответно 299 млрд. долара и 727 млрд. долара, разкриват данни на BIS, цитирани от Royal Bank of Canada.

Кредитите, отпуснати от европейските банки на Унгария, надхвърлят 70% от БВП на страната, сочи оценка на Barclays Capital, базирана на данни от BIS. Кредитите на Полша достигат 40% от БВП на страната, докато тези на Бразилия и Мексико са по около 20%.

Развиващите се пазари имат и по-добри фискални позиции. Средната дългова тежест в развиващия се свят възлиза на около 35% от БВП - около една трета от средните нива на задлъжнялост на развитите страни, се казва в доклад на МВФ от юни.

След като се опитваха да предотвратят твърде бързото поскъпване на валутите си, за да защитят износа, сега централните банки на страни като Турция, Русия и Бразилия се опитват да овладеят обратната тенденция.

На 5 октомври турската централна банка продаде рекордните 750 млн. долара за турски лири в опит да подкрепи валутата на страната, поевтиняла до исторически нива през последните дни. Миналия месец Русия продаде около 8 млрд. долара в подкрепа на рублата. Това е най-мащабната интервенция на централната банка в Москва от колапса на рублата през януари 2009 г., посочва председателят на институцията Сергей Игнатиев.

След 28 месеца опити за ограничаване на поскъпването на реала на 22 септември бразилската централна банка използва деривати в подкрепа на валутата си. Реалът поевтиня до най-ниското си ниво за последните 2 години.

Преди по-малко от 12 месеца бразилският финансов министър Гидо Мантега обвини САЩ, Япония и Европа, че разпалват глобална „валутна война“. Той отправи критики към Вашингтон, че „стопява“ долара, като наводнява икономиката с напечатани пари.