Битка за близо 100 000 осигурени годишно зависи от доходността на фондовете

Битката между пенсионните фондове за близо 100 000 служебно разпределени осигурени лица годишно, зависи и от доходността реализирана на БФБ-София. Критериите за служебното разпределение, което през 2007 г. е обхванало общо 104 хил. лица, са три.

Първият критерий с 33% дял е постигнатата доходност за последните 24 месеца на годишна база, към края на всяко тримесечие. Вторият (с 33% дял) е броят на привлечените лица чрез личен избор и третият критерии (34% дял) е събираните такси от пенсионноосигурителното дружество, каза преди година Милен Марков от ПОК Съгласие. През миналата година таксите на пенсионните фондове са били еднакви, така че тежестта на първите два критерия се увеличава.

100 000 осигурени лица не е малък брой, защото това са главно представители на младото поколение, сключващи трудов договор за първи път в живота си и такива, които вероятно никога няма да сменят фонда си, поради една или друга причина. За 40 г. трудов стаж тези лица ще направят общо 48 млн. месечни вноски, всяка от които при минималната работна заплата в момента е 12 лв. Тоест зад тези лица стоят минимум 576 млн. лв., наистина може част от тях да не работят през цялото време в бъдеще, но вероятно не само минималната работна заплата ще се повиши, но и повече лица ще се осигуряват при по-висок доход.

Защо битка? Защото освен увеличаването на собствената доходност на база повишения по основните позиции в портфейла за тримесечието, съществува и хипотезата даден фонд да понижи доходността на свой конкурент, разпродавайки позициите му в последния момент.

За момента през изтичащото тримесечие сред универсалните пенсионни фондове най-добре се представя УПФ Алианц България с отрицателна доходност от 5,44% на база стойността на един дял към 25 март 2008 г. спрямо 28 декември 2007. Това по-всяка вероятност ще му даде и по-добра доходност за последните 24 месеца на годишна база, което ще му позволи да вземе по-голям дял от служебно разпределените лица.

С до 2,5% по-лоша доходност са универсалните фондове на Ай Ен Джи, ДСК Родина, Топлина, Доверие и ЦКБ Сила (вижте таблицата).

При професионалните пенсионни фондове, където през 2007 г. служебно са били разпределени 14 хил. лица, спрямо 90 хил. в универсалните, класацията през изтичащото тримесечие се оглавява от ПОД Топлина с минус 5,87% доходност за периода 28 декември 2007 г. - 25 март 2008 г. Плътно зад него е ППФ Алинац България с минус 5,96%. Предстои да видим каква ще е окончателната класация.

Стойността на един дял се изчислява ежедневно като стойността на нетните активи на фонда се раздели на общия брой дялове във фонда към края на всеки работен ден. Така изчислената стойност е валидна само за следващият работен ден. Тоест стойностите за последния ден на месеца - 31 март, ще бъдат изчислени на база цените на 28 март. 

Доходност на пенсионните фондове за първото тримесечие на 2008 г. (до 25 март):