Настъпление на зелените банкноти

Въпреки интрадневните колебания, на които станахме свидетели през изминалата седмица, нетният прогрес на основните валути клони към нула. Кулминацията на икономическите анонси беше през втората половина на седмицата, като заседанието на Европейската централна банка първоначално привлече вниманието на инвеститорите, спекулациите за по-агресивен подход от страна на ЕЦБ и дори повишение с 50 базисни пункта поддържаше еврото стабилно, но разочарованието на пазара пролича ясно след като добре дисконтираните в цените 25 б.п. станаха факт и президентът на банката Трише прозвуча доста предпазливо в последвалата пресконференция.

Така всички очаквания за нещо повече от ЕЦБ бяха неутрализирани, но въпреки това агресивни колебания при majors не последваха, тъй като вниманието бързо се насочи към икономическите анонси от САЩ и особено към данните за не-селскостопанската работна заетост.

В цялост потокът от фундаментална информация от САЩ през последните дни носи позитивен тон за долара: БВП „би” съществено консенсуса на пазара за ръст до 3.8% регистрирайки 4.3%, ISM индексът показа една добра активност в индустриалния сектор, а Бежовата книга, че секторите, които според Федералния резерв носят основния риск за икономиката (инфлацията на дребно и пазара на недвижимо имущество) започват да се повлияват от кампанията по нормализиране на лихвите, която вече е с безпрецедентна продължителност.

Развитието на икономическата конюнктура обаче предполага, че ФЕД вероятно ще запази настоящата си стратегия през следващите няколко месеца, повишавайки през това време Fed Funds Target rate до 4.5-4.75% преди да намекне по–сериозно на пазара че неутралните лихви са достигнати.

На седмична база еврото е затворено в тесен рейндж под 1.1900, но рисковете през новата седмица са ориентирани в посока надолу поради негативните сигнали от дългосрочните индикатори за момент. Малко под долната граница на рейнджа обаче се намира ключовата подкрепа при 1.1585, дефинирана от 38.2% Фибо ниво на цялото поскъпване на еврото от историческите му минимуми преди няколко години. Само седмично затваряне под него ще бъде сигнал за възстановяване на дългосрочния низходящ натиск и на прицел ще бъде първоначално 1.1380.

Доларът доста се приближава към средносрочните ни цели около 122.00-122.50 областта, но с това и рисковете от навлизане в консолидационен / корективен процес се увеличават тъй като дългосрочните индикатори за момент са вече на екстремни стойности. Това предполага фиксиране на печалби или агресивно преместване на стоповете, а само убедително поскъпване над 122.50 негативния сценарий ще бъде неутрализиран. Като цяло формирането на връх малко над пазарни нива е риска към момента за долара.

Паундът продължава да стои стабилно, но за да има потенциал за какъвто и да е възходящ прогрес е необходим пробив над 1.7400 на първо време и особено над 1.7500 областта, където се съсредоточават низходящия тренд от 1.8500. Само над последното ще има сигнал за формирано дъно и на прицел ще бъде възстановяване към 1.7900. За момента консолидация преди пробив надолу е основният риск за паунда, а инструментите за момент подкрепят тази хипотеза.

Доларът все още не успява да реализира убедителен пробив над 1.3225 нивото, което представлява сериозен риск за навлизането в процес на консолидация поради фиксиране на печалби. Индикаторите за момент бързо приближават екстремни стойности и прозореца за съществено поскъпване започва да се затваря. В непосредствен план връщане под 1.3000 ще бъде сигнал за формиран връх и корективния процес вероятно ще се задълбочи към 1.2700 с риск за пробив на ключовия тренд при 1.2620.

Австралиецът проби над ключовата съпротива при 0.7450 с което се открива допълнителен потенциал за средносрочно възстановяване първоначално към 0.7510, а впоследствие и към 0.7575. С това обаче и рейнджовия характер на търговията се възстановява. Само връщане под ключовата подкрепа при 0.7350 ще предполага приключване на консолидацията и повторен тест на 0.7260.