Нова изненада за пазара, този път от Fed

Някои членове на Комитета по паричната политика на Fed подчертаха рисковете от прехвърляне на неутралното ниво на лихвите в процеса по нормализирането им, а други членове поискаха да има промяна в придружаващото комюнике. Тук трябва да се отбележи, че независимо от тези два факта, вероятността за поредното повишение на лихвите на 13 декември е близо до 100%.

 

Също така става ясно, че FOMC има няколко варианта за това по какъв начин трябва да еволюира стейтмънтът във времето и тези промени трябва да влязат в сила в непосредствен план. На последното си заседание FOMC  редуцира прогнозите си за базовата инфлация и в допълнение очаква след известно покачване през следващите тримесечия, в резултат на ценовия шок от петролните цени, през 2007 индексите да се върнат към текущото им равнище. Въпреки умерените инфлационни очаквания (на базата на TIPS бондовете) Fed  запазва виждането си, че ключов риск за икономиката остава да бъде инфлационният натиск. Това обобщава текущата позиция на FOMC и ни води към момента, в който се налага ревизия на очакванията за бъдещата декларирана позиция (комюникето) и естествено на очакванията за монетарната политика: промяна в стейтмънта вероятно ще бъде направена още на 13 декември, но по-важното е, че централните банкери изглежда започват да подготвят пазара за предстояща пауза в кампанията по повишение на лихвите.

 

Това обаче не означава, че след 25-те б.п. на следващото заседание, Fed незабавно ще премине към неутрална позиция, напротив много е вероятно Fed Funds Target rate да достигне до 4.5%-4.75% преди паузата да влезе в сила.

 

Доларът реагира силно негативно на новината, но рисковете започват да се изместват в посока надолу (за американската валута), а наближаването на ниско ликвидния декемврийски пазар покриването на дълги позиции в долари лесно може да ускори негативното движение.  

 

Еврото продължава да се търгува изключително волатилно, но на дневна база индикаторите за момент реверсират от екстремни стойности, с което рискът започва да се измества в посока нагоре, пробив над 1.1860-1.1900 областта ще ускори процеса по покриване на доларови позиции и на прицел ще бъде първоначално 1.2000 а впоследствие и 1.2150-1.2210 нивата.  В текущите условия само пробив под 1.1600 ще бъде считано за негативен сигнал че средносрочния натиск към понижение за еврото се възстановява.

 

Технически нива на подкрепа	1.1735	1.1685	1.1585*
Технически нива на съпротива	1.1860	1.1900	1.1985*

Започват да се появяват първите признаци за нестабилност около текущи нива, тъй като на дневна база има реверсираща структура и индикаторите за момент формират връх, но въпреки това докато тренда при 118.00 не бъде ерозиран поевтиняването на долара ще се счита за корективно. В средносрочен план пробива над 118.35 областта открива допълнителен възходящ потенциал за движение към 120.65, като първи таргет, а вероятно и към 122.30 впоследствие.

 

Технически нива на подкрепа	118.35	117.85**	117.00
Технически нива на съпротива	119.50	120.65	122.30

Стерлингът изглежда много по-стабилен днес, като формира силна реверсираща структура на дневна база подкрепена от обръщането на индикаторите за момент. Това насочва рисковете в посока нагоре и пробив над 1.7315 ще бъде сигнал за движение към 1.7400 на първо време, а впоследствие и към 1.7570. В средносрочен план паунда ерозира подкрепата при 1.7270 областта което се счита за негативен сигнал и открива допълнителен низходящ потенциал за поевтиняване към 1.7000 на първо време, където се намира 200 week МА, но тя едва ли ще окаже сериозна подкрепа, което поставя като средносрочен таргет 1.6600 областта.

 

Технически нива на подкрепа	1.7060	1.6900	1.6615
Технически нива на съпротива	1.7245	1.7315*	1.7425

В непосредствен план се запазва консолидационния процес, но индикаторите за момент реверсират и съответно рисковете се увеличават, като пробив под 1.3040 ще постави на прицел 1.2920 областта на първо време. В средносрочен план франкът се колебае около ключовата зона при 1.3100-1.3225, където се съсредоточават 61.8% Фибо ниво на понижението от 1.4300 областта и ключов връх от април 2004. Убедителен пробив тук се счита за сигнал за позитивна дългосрочна ориентация към долара ( все още е необходимо  потвърждение) и на прицел са 1.3800 на първо време, а впоследствие и 1.4250 нивото. На седмична база има формирана масивна Head & Shoulders bottom, която има висока надеждност.

 

Технически нива на подкрепа	1.3080*	1.3040*	1.2920*
Технически нива на съпротива	1.3205	1.3280	1.3300

 

В непосредствен план се запазва консолидацията, но важната съпротива при 0.7340 остава в сила (на база затваряне) и само убедителния и пробив ще неутрализира низходящия натиск за тест на 0.7460 на първо време. В средносрочен план австралиеца формира дъно над ключовата дългосрочна подкрепа при 0.7235, което е 61.8% Фибо ниво на покачването от 0.6780 областта. Ерозирането му ще бъде негативен средносрочен сигнал за движение към 0.7060  на първо време, а впоследствие и към 0.6800 от където очакваме съществена възходяща реакция/реверсия.

 

Технически нива на подкрепа	0.7350	0.7300	0.7260
Технически нива на съпротива	0.7390	0.7460	0.7600