Злато или петрол - накъде да се насочат инвеститорите?

Когато институционалните трейдъри искат да се възползват от основните движения и промени на пазара, те не го правят изолирано с актив или конкретна акция, а по-скоро във функция на корелации и спредове между различни активи или пазари.

Това означава да се подготви глобална макростратегия по начин, при който се вземат предвид различни пазари и активи при разработването на възглед за развитието на пазара, пише Investing.com.

Точно както борсово търгуваният фонд iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, проследяващ американските държавни ценни книжа, се повиши на фона на обезценяване на щатския долар, подобна ротация може да настъпи между цената на златото и петрола. Според медията секторът на суровините и енергийният сектор ще бъдат засегнати от значително ценово действие през следващите месеци.

Чрез проследяване на ценовото действие между двата сектора чрез SPDR Metals & Mining ETF и Energy Select Sector SPDR Fund инвеститорите могат ясно да видят, че пазарът започва да придобива предпочитание към единия сектор пред другия. Енергетиката изпреварва миннодобивните компании с 10% само през последния месец, което поражда въпроса дали златото може да продължи да поскъпва, или ще поевтинее.

Злато и петрол: Исторически силна корелация

Има много причини да се смята, че златото може да продължи да поскъпва, като например инфлацията и поевтиняването на долара. Последните ръстове на цената обаче може и да са включили някои от тези фактори. Ако този страх присъства сред златните бикове, глобален макроподход може да им помогне да намалят някои потенциални рискове при отдръпване.

Като се има предвид, че производствените PMI индекси в САЩ и Китай започнаха да показват признаци на разширяване през това тримесечие, инвеститорите трябва да обмислят някои от причините, поради които Уорън Бъфет остава оптимистичен за петрола. Милиардерът продължава да натрупва експозиции към Occidental Petroleum.

Ясно е, че пробивите в глобалната производствена дейност ще доведат до допълнително търсене на петрол. Това ще помогне на акции като Occidental и други по-високо във веригата на стойността, като Transocean или United States Oil Fund.

Нещо повече, като се има предвид, че както златото, така и петролът са корелирани стоки със средна корелация до 50%, инвеститорите могат да предположат, че днешната отрицателна корелация (следователно огромната разлика в представянето на златото и петрола) създава фундаментална и статистическа възможност за печалба, като същевременно защитава златната позиция.

Анализаторите на Wall Street изглежда също стоят зад тази теза. В момента те поддържат целева цена от 5,42 долара за акциите на Transocean, което означава 82% ръст от днешното ниво. Vanguard Group също подкрепя пазара с допълнителни покупки. Към февруари 2025 г. групата увеличава притежанията си в акции на Transocean с 1,2%, като нетната ѝ позиция се изчислява на 295,4 млн. долара, или 9% от компанията.

Тенденциите в цената на златото могат да доведат до поскъпване на акциите на Barrick

Една златодобивна акция, която може да не е достигнала напълно цената си в посока нагоре от ралито на златото, е Barrick Gold Corp и дори собственото ѝ ръководство признава това. От последното тримесечие последният кръг от корпоративни обратни изкупувания включва и тази акция. Това е сигнал, че вътрешни хора я смятат за евтина и има възможност за ръст.

Анализаторите на Уолстрийт се съсредоточават върху Barrick Gold като потенциален победител в случай, че цените на златото спаднат от нивата, които достигнаха.

Capital International Investors, най-големият институционален притежател на акции на Barrick Gold, също залага на това. Към февруари 2025 г. от инвестиционната компания са решили да увеличат дела си повече от два пъти. Акциите на Barrick Gold, притежавани от Capital International Investors, са на стойност 516 млн. долара, или 1,9% от капитала.

Материалът не представлява препоръка за покупко-продажба на инвестиционни инструменти!