Пазарите се изправят пред предизвикателства заради зараждащата се търговска война. Несигурността е голяма, но инвеститорите откриват възможности в шест ключови области, пише Investing.com.
Златото, еврото, акциите на компаниите от отбранителната индустрия са сред залозите, които се отплащат.
Златото като защитен актив
Акциите, свързани със златото, в САЩ скочиха до исторически връх заради търговската политика на Тръмп. Запасите на борсата Comex в Ню Йорк достигнаха 39,7 млн. тройунции в сряда, 5 март 2025 г., най-високото ниво от 1992 г. насам. Оценката им е на стойност приблизително 115 млрд. долара.
Премиите между фючърсите в Ню Йорк и спот пазара в Лондон обикновено са скромни, като отразяват разходите за транспорт и съхранение. Тази динамика обаче се промени значително в края на 2024 г.
Междувременно монетният двор на Южна Корея е изправен пред недостиг на кюлчета поради нарастващото търсене. Машините за продажба на злато в столицата Сеул са опразнени, тъй като потребителите се втурват към благородния метал, който е считан за сигурно убежище. Този скок на търсенето накара южнокорейските банки временно да спрат продажбите на кюлчета, тъй като предлагането не може да отговори на местното търсене.
Инвеститорите на дребно стимулират тази тенденция и използват двойката злато/долар като защита срещу вътрешната политическа нестабилност и по-широката икономическа и геополитическа несигурност, произтичаща от митата на Тръмп.
Хедж фондовете залагат на по-силно евро
Хедж фондовете агресивно купуват опции, които залагат на поскъпване на еврото спрямо долара с 6-8% преди края на годината. Най-оптимистичните прогнози предполагат, че еврото може да достигне ниво от 1,2 долара за едно евро, последно наблюдавано през 2021 г.
Валутната двойка затвори в края на първата седмица на март нагоре с близо 5%, което е най-добро представяне от март 2009 г. насам, подхранвано от няколко фактора. На първо място, тласък дава решението на Германия да освободи стотици милиарди евро за разходи за отбрана и инфраструктура чрез историческо увеличение на заемите.
Европейската централна банка (ЕЦБ) освен това заема по-предпазлива позиция по отношение на намаленията на лихвените проценти. Трейдърите сега очакват едно или две допълнителни намаления от 25 базисни пункта за годината.
Рекордни нива на европейските отбранителни акции
Европа увеличава разходите за отбрана, като намалява зависимостта от САЩ и укрепва собствените си военни способности.
Select STOXX Europe Aerospace & Defence ETF скочи до абсолютен рекорд – с 18,71% през последните четири седмици и 29,31% от началото на годината.
Общо 10 акции на европейски отбранителни компании поскъпват с над 50%, а 13 поставят рекорди. Този растеж се дължи на по-високите европейски бюджети за отбрана и потенциалното разполагане на европейски сили близо до украинско-руската граница.
Въпреки че оценките са високи, прогнозите за растеж на печалбата на акция предполагат разум.
Ключови акции, които да се наблюдават, са тези на Rheinmetall AG, Indra A, Thales, Leonardo SpA, SAAB AB сер. B, Dassault Aviation SA и BAE Systems.
Намаление на лихвите
ЕЦБ лихвените проценти до 2,5%, което е най-ниско ниво от февруари 2023 г. Няколко индустрии се възползват от този ход, сред които недвижимите имоти и телекомуникациите, акциите с висок дивидент, както и компаниите със свръхзадлъжнялост.
Американските акции с ниска волатилност се представят по-добре
S&P 500 се понижи с 5% от февруарския си връх, като заличи почти 3 млрд. долара от печалбите след президентските избори в САЩ през ноември 2024 г.
Междувременно два от най-големите ETF с ниска волатилност показват най-добрите си резултати от години: Invesco S&P 500® Low Volatility ETF, който проследява 100-те най-малко волатилни акции в S&P 500, включително Coca- Cola и Berkshire Hathaway, и MSCI USA Min-Vol Factor ETF. Растежът на първия надминава S&P 500 с 5,9 процентни пункта през февруари, което е най-силното представяне от април 2022 г., а вторият – с най-много от 2019 г.
Силен приток към борсово търгувани фондове за американски облигации
Инвеститорите се насочват към краткосрочни облигации и златни фондове заради пазарната несигурност. По-сигурните взаимни фондове отбелязват приток на инвестиции през февруари, докато по-рисковите опции, например биткойн фондовете, преминават през период на тегления.
Миналият месец беше отчетена най-силната възвръщаемост на американските облигации от юли 2024 г. Фондовете за краткосрочни дългови книжа са привлекли 14 млрд. долара, най-големият месечен приход на инвестиции от октомври 2023 г. JPMorgan Ultra-Short Income ETF, третият по големина фонд в категорията, е донесъл 1,9 млрд. долара за периода.