Експерт: Прогнозите са Фед да вдига лихвите до май-юни догодина

Според него обаче трябва да видим сериозна тенденция на забавяне на инфлацията, за да стигнем до този момент.

„Прогнозата на пазарните участници е, че лихвите ще се вдигат до май-юни следващата година, след това ще спрат и дори ще има леко връщане обратно. При такъв сценарий доларът би трябвало да загуби блясъка си и да започне леко да връща от най-високите си нива, което ще бъде позитивно за всички суровини, които се котират в долари“, смята инвестиционният консултант.

Според Даниел Дончев пазарът на акции навлиза в дълбоки нива на корекция, като исторически дъното ще бъде приближено, когато централните банки започнат да спират с вдигането на лихвите и намаляването на балансите, което, по думите му, е вероятно през следващите шест месеца.

„С пълното калкулиране на риска от рецесия в цените, акциите ще изпреварят реалната икономика с шест или повече месеца, така че дъното на пазара ще бъде много преди дъното на икономиката", посочи експертът. Той обясни, че силният долар е добре за инфлацията в САЩ и е зле за инфлацията в останалия свят. „Само от обезценката на еврото американските стоки в Европа са поскъпнали с 15% от началото на 2022 г.“, посочи той.

Дончев е на мнение, че войната в Украйна вече не е толкова определяща за движенията на пазарите, колкото монетарната политика на централните банки, „особено на Федералния резерв в САЩ“.

Той потвърди, че траекторията на пазара на акции е надолу след изказвания на централни банкери, че ще останат твърди в посоката на вдигане на лихвите и намаляване на балансите, за да постигнат целевото ниво от 2% инфлация. „Предстои период на силно увеличение на лихвите, спад на инфлацията, по-бързо възстановяване и по-често повтаряне на цикъла“, смята експертът.

По думите му предупреждения за 20% спад на фондовите пазари в САЩ като това на Международния валутен фонд не са без основание. Дончев цитира изследване на Bank of America според което инвеститорите са най-негативно настроени от 2008 г. насам.

„Дори през 2008 г. и фалита на Lehman Brothers е имало повече оптимизъм", отбеляза той. „Лихвите се вдигнаха "драматично" от нулевите си нива в началото на годината – в САЩ с 3%, в Европа с над 1% и тази рязка промяна има силно влияние върху пазарите“, допълни експертът.

Как ще се отрази съотношение цена/печалба върху търговията с акции промяната на лихвената политика? С колко ще се увеличи безработицата в САЩ през следващите месеци според прогнозата на Фед? Какви са очакванията на инвеститорите за рецесия? Защо кешът се оказва най-безрисковият актив тази година? Какво е отражението върху пазарите обявеното намаляване на добива от страна на ОПЕК+? Какви са тенденциите на жилищния пазар в САЩ? Какви ще са разликите с рецесията от 2008 г. и реални ли са проблемите на Credit Suisse?  

Отговорът на тези въпроси може да получите, ако гледате видео материала на Bloomberg TV Bulgaria.

Разговорът не е препоръка за взимане на инвестиционно решение!

Всички гости на предаването "Светът е бизнес" може да намерите тук.