Провал на увеличението на капитала на Сирма груп холдинг АД

Провал на увеличението на капитала на „Сирма груп холдинг“ АД. Минимумът за успех на увеличението чрез записването на поне 19 786 839 акции не е бил достигнат, съобщиха от компанията днес, след като крайният срок за плащане на записаните акции беше 15 февруари 2019 г.

Не се съобщава колко акции са били записани, но и тази информация нямаше да бъде определяща, защото традиционно средствата се превеждат по набирателната сметка в последния възможен ден. Съответно ако е било ясно, че увеличението може да бъде неуспешно, не са били преведени и пари, които са щели да бъдат преведени.

Все пак по набирателната сметка са постъпили суми, които ще бъдат възстановени в едномесечен срок. Разходите по увеличението на капитала са 42 143 лв., влючително 40 000 лв. за инвестиционния посредник ПФБК ЕООД и 2143 лв. за Централен депозитар.

Че успехът на увеличението е на кантар си пролича, след като компанията удължи подписката с 20 работни дни и крайният срок за записването вместо 21 януари 2019 г. стана 15 февруари 2019 г.

Голям проблем пред увеличението беше, че борсовата цена на вече издадените акции на „Сирма груп холдинг“ АД беше около 0,9 лв., тоест под емисионната цена от 1 лв. Така имаше стимул акции да се купуват от вече съществуващите по-евтини, а не от увеличението по-скъпи.

За да разберем кой би имал интерес да купува акции по 1 лв. от увеличението, а не с почти 10% по-евтино на пазара на съществуващи акции, трябва да анализираме различията между двата метода. Те се състоят в това, че при увеличението на капитала парите постъпват в дружеството, тоест компанията получава по 1 лв. на всяка нова акция, а при покупка на свободния пазар парите отиват в някой от старите акционери.

Затова интерес да запише акции от увеличението има някой, който иска парите да постъпят в дружеството. Това може да е член на мениджмънта и/или основен акционер, който е решил да има такова увеличение на капитала въобще, за да се финансират определени инвестиции на дружеството. Възможно е този някой да разполага с парите или да тегли кредит, включително срещу залог на съществуващи акции.

Вече бе обявено, че дружеството ще плати 2,2 млн. евро в тридневен срок от вписването на увеличението на капитала в Търговския регистър на „Ню Юръп Венчър Екуити Ел Пи" /правоприемник на инвестиционния фонд за рисково финансиране "Невек/“. Плащането е по повод покупката на 26,06% от капитала на "Онтотекст" АД, дъщерно дружество на "Сирма груп холдинг" АД. За момента като гаранция по сделката са заложени по 1 968 131 акции на Цветан Борисов Алексиев, Атанас Костадинов Киряков и Георги Първанов Маринов.

Георги Първанов Маринов  и Цветан Борисов Алексиев са основни акционери в "Сирма груп холдинг" съответно с дялове от 8,88% и 8,2%, а Атанас Костадинов Киряков е член на Съвета на директорите с дял от 4,85% към 30 септември 2018 г.

След неуспеха на увеличението на капитала възниква въпросът откъде ще се осигурят нужните 2,2 млн. евро за плащането.

Шансът на „Сирма груп холдинг“ АД да осъществи увеличение е да направи обратен сплит на капитала, като реално намали броят на акциите си двойно. Тогава пазарната цена на една акция би се повишила при равни други условия от 0,9 лв. на 1,8 лв. за акция. Тогава дружеството ще може да увеличи капитала си, при например 1 лв. за акция и вече бидейки с емисионна цена под пазарната цена, ще има шанс да привлече средства.

Материалът е с аналитичен характер и не е препоръка за покупко-продажба на ценни книжа.

Свързани компании: