IMG Investor Dnes Bloombergtv Bulgaria On Air Gol Tialoto Az-jenata Puls Teenproblem Automedia Imoti.net Rabota Az-deteto Blog Start Posoka Boec Megavselena.bg

Съвпадението между теглата в SOFIX и Expat ETF е над 77%

Подобно високо съвпадение няма при никой друг договорен фонд

11:59 | 20.12.16 г. 3
Автор - снимка
Редактор
Съвпадението между теглата в SOFIX и Expat ETF е над 77%

Съвпадението между SOFIX и Expat SOFIX ETF е 77,55% към 16 декември 2016 г., показват изчисления на Investor.bg.
Ако се изключат парите в брой в Expat SOFIX ETF, които са 19,66% от активите, то съвпадението между теглата в индекса и в притежаваните от фонда акции достига 88,08%.

В последните години има практика българските договорни фондове да не публикуват притежаваните детайлно акции и въобще активи. Но видно от публикуваните откъслечни данни няма друг договорен фонд, който да се приближава толкова до състава на SOFIX.

Фондът не може да държи повече от 20% в една позиция, а общата експозиция към инструменти, надхвърлящи 5% от портфейла, не може да е повече от 40% от общата стойност на активите. Също така трябва да държи и минимум 5% в кеш.

В момента първите 3 позиции по тегло в SOFIX са с общо 37,49%.

Към  16 декември 2016 г. фондът държи в компании с дял над 5% общо 63,72% от активите си, но този дял може да падне под 40%, ако редуцира минимално участията си в 5 компании, където притежава точно 5%, или малко повече.

В две компании фондът притежава по-голям дял спрямо дела на тези компании в SOFIX и това са Индустриален холдинг България АД (тегло в SOFIX 3,19%,а във фонда 4,95%) и Фонд за недвижими имоти България АДСИЦ (тегло в SOFIX 3,96%,а във фонда 5%).

Двете компании, който са с най-малък дял в Expat SOFIX ETF са Холдинг Варна АД с 0,32% и Трейс груп холд АД с 0,64%, спрямо техните тегла в  SOFIX от 4,39% и 3,37% или в пъти по-малко от представителството им в SOFIX.

Благодарение на притежаваните парични наличности (19,66%) спрямо нула при SOFIX, ETF-а има шанс да отчита по-малък спад, когато SOFIX се понижава.

Доходността на SOFIX за месеца до 16 декември 2016 г. е 8,23% до 578,45 пункта. За същият период нетната стойност на БТФ Expat Bulgaria SOFIX UCITS ETF се е увеличила от 1,0539 лв. на 1,117 лв. или с 5,99%. Тоест повишението на Expat SOFIX ETF e 72,8% от това на SOFIX.  Изключително близо до посоченото по-горе 77,55% съвпадение на активите. Трябва да се отчете, че преди месец делът на паричните наличности в Expat SOFIX ЕТФ е бил 25,88% или още по-висок.

Оптичната измама, че доходността на Expat SOFIX ETF е значително под тази на SOFIX, се дължи на факта, че напоследък той се търгува на борсата на цени под нетната стойност на активите (НСА) му и борсовата му цена се повишава с 4,43% в последния месец.

Но преди месец (на 16 ноември) борсовата е била 1,06 лв. (при затваряне), спрямо НСА на един дял от 1,0539 лв. На 16 декември пък НСА е 1,1170, а борсовата цена е 1,107 лв. при затваряне. Тоест двете отклонения в борсовите цени са се натрупали в една посока, а именно към намаляване на доходността от борсовите сделки. В бъдеще е възможно да има отново натрупване на отклонения спрямо НСА в една посока, но тази посока да е към увеличаване на борсовата доходност от търговия с дяловете, спрямо на доходността изчисления на база НСА.
 

Компания Тегла към 16 декември 2016 г. Припокриване
Тегло в индекса SOFIX  Тегло в Expat ETF
Софарма АД 14,10% 9,89% 9,89%
Неохим АД 4,14% 4,10% 4,10%
ЦКБ АД 4,12% 3,86% 3,86%
Индустриален капитал холдинг АД 4,08% 2,76% 2,76%
Индустриален холдинг България АД 3,19% 4,95% 3,19%
Фонд за недвижими имоти България АДСИЦ 3,96% 5% 3,96%
Първа инвестиционна банка АД 5,74% 5,28% 5,28%
Монбат АД 7,48% 6,85% 6,85%
М+С Хидравлик АД 6,23% 5,27% 5,27%
Стара планина холд АД 8,48% 5,02% 5,02%
Холдинг Варна АД 4,39% 0,32% 0,32%
Адванс Терафонд АДСИЦ 11,29% 9,18% 9,18%
Албена АД 7,34% 5,34% 5,34%
Химимпорт АД 12,10% 11,89% 11,89%
Трейс груп холд АД 3,37% 0,64% 0,64%
Парични наличности и вземания 0,00% 19,66% 0,00%
Общо 100,01% 100,01% 77,55%

Материалът е с аналитичен характер и не е препоръка за покупко-продажба на ценни книжа.

Свързани компании:

БТФ Expat Bulgaria SOFIX UCITS ETF(BGX)

Всяка новина е актив, следете Investor.bg и в Google News Showcase.
Последна актуализация: 15:58 | 13.09.22 г.
Специални проекти виж още
Най-четени новини

Коментари

3
rate up comment 0 rate down comment 0
cyberdude
преди 7 години
Не е лошо като се пишат материали поне малко да се проверява истиността на написаното в тях. Подзаглавието е не само напълно невярно, но и заблуждаващо. На българския пазар от години оперират два индексни договорни фонда - Алфа SOFIX Индекс и Златен лев BGTR 30. Ако автора се беше поне малко загледал в тяхното "съвпадение с индекса" щеше да се изненада, че то е доста над магическите 77%, цитирани в статията. Да не говорим за сравнение с чуждестранни ETF, където несъвпадението обикновено е под 1%.По принцип идеята един индексен фонд да държи 20% от активите си в кеш също е "но-хау", което не може да се види никъде по света. Ако се види например какъв е процента на кеша при някой български активно управляван договорен фонд в акции с подобен размер, нищо чудно и там процента да е по-малък, въпреки че има и не толкова ликвидни позиции.
отговор Сигнализирай за неуместен коментар
2
rate up comment 0 rate down comment 0
cyberdude
преди 7 години
Не е лошо като се пишат материали поне малко да се проверява истиността на написаното в тях. Подзаглавието е не само напълно невярно, но и заблуждаващо. На българския пазар от години оперират два индексни договорни фонда - Алфа SOFIX Индекс и Златен лев BGTR 30. Ако автора се беше поне малко загледал в тяхното "съвпадение с индекса" щеше да се изненада, че то е доста над магическите 77%, цитирани в статията. Да не говорим за сравнение с чуждестранни ETF, където несъвпадението обикновено е под 1%.По принцип идеята един индексен фонд да държи 20% от активите си в кеш също е "но-хау", което не може да се види никъде по света. Ако се види например какъв е процента на кеша при някой български активно управляван договорен фонд в акции с подобен размер, нищо чудно и там процента да е по-малък, въпреки че има и не толкова ликвидни позиции.
отговор Сигнализирай за неуместен коментар
1
rate up comment 0 rate down comment 0
redcretin
преди 7 години
"Оптичната измама, че доходността на Expat SOFIX ETF е значително под тази на SOFIX" - хахахаха, не вярвайте на очите си значи :)
отговор Сигнализирай за неуместен коментар
Финанси виж още