Облигационерите на Интеркапитал ПД АДСИЦ разрочиха емисията с 5 години

Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ получи ново разсрочване на облигационната си емисия, този път за 5 години до 14 август 2018 г. Това е решено на проведено вчера общо събрание на облигационерите, съобщи БФБ-София. Първото събрание бе свикано за 16 януари 2013 г., но тогава нямаше кворум.

Емисията облигации е издадена на 14 август 2007 г. за срок от 3 години и общ размер от 5 млн. евро. Към момента вече са погасени 1,5 млн. евро и текущата главница е 3,5 млн. евро. Срокът на емисията е до 14 август 2013 г., след като през 2010 г. тя беше разсрочена за 3 години.Текущата лихва е 9,5%, след като преди разсрочването през 2010 г. беше 9%. Предвижда се лихвата да бъде намалена до 7,25% от 14 май 2013 г.

При разсрочването през 2010 г. облгационерите получиха гаранции под формата на застраховка от Евро Инс АД и втора по ред ипотека върху 7 836 кв. м. търговски площи в к.к. Марина Кейп, гр. Ахелой. Освен проекта Марина Кейп в гр. Ахелой, Интеркапитал има и проект в Боровец, който не е довършен.

Сега облигационерите получават и първа по ред ипотека върху урегулиран поземлен имот в местността Пречиствателната до гр. Ахелой с площ от 40 002 кв. м.

Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ се задължава да поддържа съотношение между собствения капитал и обезпечения дълг не по-малко от 0,1 до пълното погасяване на облигациите. Също така се задължава да поддържа максимално съотношение пасиви към активи не повече от 95%.

Главницата ще бъда погасявана от 14 февруари 2013 г., като на всеки 3 месеца ще бъдат погасявани първо по 62 500 евро (8 пъти), след това по 125 000 евро (4 пъти), после по 187 500 евро (общо 4 пъти) и накрая 7 пъти трябва да бъдат плащани по 250 000 евро.

Така дружеството ще отложи плащането на главница от 3 312 500 евро, които трябваше да плати до август 2013 г. Според новия погасителен план вместо по 125 000 евро през февруари и май 2013 г. ще се плащат по 62 500 евро и вместо 3,25 млн. евро на 14 август 2013 г. - само 62 500 евро.

Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ ще получи награда под формата на намаляваща лихва, ако плаща задълженията си по главници и лихви навреме (трябва да превежда парите в Централен депозитар АД два дни преди падежа). Наградата е намаляване на лихвата с 0,25% за всяко следващо плащане от 9,5% на 14 февруари 2013 г. през 7,25% на 14 май 2013 г.  до 5% от август 2015 г.

Така до август 2018 г. ще бъде плащана ниската лихва. Ако АДСИЦ-ът не плати на време, то лихвата ще се запази както при предишното плащане (няма да намалява с 0,25%). При ново изплащане навреме тя отново ще намалява (с 0,25%).

Интеркапитал може да стигне и по-бързо до ниската лихва, ако направи предсрочно погасяване на главница. Минималният размер на предсрочно погасяване е размера на погасяването от съответния падеж (например 62 500 евро при първите 8 плащания). При всяко такова предсрочно погасяване лихвата ще намалява с 0,25%.

Предсрочно погасената главница ще намалява (изцяло или частично) последното дължимо главнично плащане. Така на практика може да видим по-ранно погасяване на емисията от 14 август 2018 г.

Интеркапитал ПД АДСИЦ е в остра ликвидна криза, защото текущите му активи към 30 септември 2012 г. са 11,8 млн. лв., а текущите пасиви са за 47,6 млн. лв., или 4 пъти повече. Може би това е причината за исканото разсрочване.

Текущи са задължения към банки и небанкови финансови институции за 32 млн. лв. Нетекущите активи по балансова стойност са 47,8 млн. лв., а собственият капитал е 9,1 млн. лв.

През 2010 г., непосредствено след преструктурирането на облигациите си, Интеркапитал привлече и 3,6 млн. лв. чрез увеличение на капитала от които 2,2 млн. лв. бяха вложения на полски инвеститори. Емисионната цена на акция беше 3 лв., а текущата е 0,2 лв., или 93,3% спад, от което полските инвеститори едва ли ще са щастливи.

Свързани компании: