Надеждите за коронавирусна ваксина възстановяват сливанията и придобиванията

Новините за ваксините за коронавируса и резултатите от изборите за президент в САЩ подтикнаха трейдърите да преразгледат предложените сливания и придобивания и да извършат големи сделки, според банкери и юридически съветници.

Компании по целия свят са обявили сделки на стойност почти 40 млрд. долара само в понеделник, 16 ноември. Това е ясен знак, че главните мениджъри искат да изтеглят евтин дълг или да използват пари, складирани по време на кризата, за извършване на стратегически сливания и придобивания, пише FT.

Бил Демчак, главен изпълнителен директор на PNC, коментира, че „новините за ваксината, заедно със сигурността след изборите в САЩ“ поставят ново начало за неговата банка, базирана в Питсбърг, Пенсилвания. Вчера PNC обяви, че купува американските операции на испанската BBVA за 11,6 млрд. долара - втората по големина сделка в сектора след финансовата криза.

Трансакцията е с пари в брой и създава петата по големина американска банка по активи. Тя е обявена в същия ден, когато Moderna разкри данни от тестове, които показват, че нейната коронавирусна ваксина е високо ефективна.

Новината дойде само седмица след подобна оптимистична актуализация от Pfizer и германската биотехнологична компания BioNTech.

На този фон търговецът на дребно Home Depot – една от компаниите, които спечелиха от кризата, се обединява отново с бившето си дъщерно дружество HD Supply в кеш сделка за 9,1 млрд. долара.

Канадската минна компания Endeavour Gold се съгласи на сделка на стойност 1,86 млрд. долара, осъществена чрез замяна на акции, с конкурентната Teranga Gold.

В Европа регистрираната в Милано финансова компания Nexi заяви, че е в ексклузивни преговори за закупуване на датския конкурент Nets при сделка с акции на стойност 7,2 млрд. евро.

Ану Айенгар, съпредседател на звеното за глобални сливания и придобивания в JPMorgan Chase, коментира, че този сегмент се засилва, след като стана ясно, че Джо Байдън печели изборите в САЩ. По думите ú обикновено връзка между сделките и изборите няма, но тази година „има значителна връзка с несигурността“, която намалява и „в момента имаме много добри предчувствия“.

Дилмейкърите освен това са уверени, че политическото разделение в САЩ ще се задържи. Демократите контролират президентството и Камарата на представителите, а републиканците се очаква да запазят контрола си над Сената. Някои биха се притеснили, че демократическият размах ще се превърне в репресии върху сделките или ще доведе до увеличаване на данъците.

„Очакванията, че няма да има много разлики по отношение нито на одобренията на регулаторите, нито на данъчния режим, също помагат за намаляване на несигурността и повишават доверието“, допълва Айенгар.

Последните три месеца от годината са исторически силни за дейностите по сливания и придобивания, тъй като американските и европейските мениджъри се завръщат от летните ваканции и се активизират в края на годината. През 2020 г. ръководителите също се опитват да компенсират загубеното време, след като пандемията спря сключването на сделки през пролетта.

Досега четвъртото тримесечие на 2020 г. е третото най-силно за сливания и придобивания от две десетилетия. От началото на октомври са договорени сделки за 612 млрд. долара спрямо 461 млрд. долара за същия период през 2019 г. и 491 млрд. долара през 2018 г.

Джим О’Нийл, ръководител корпоративно и инвестиционно банкиране в Европа, Близкия изток и Африка в Bank of America, посочва, че финансовите пазари помагат да се подкрепят редица възможности за компании, които търсят сделки. „Предприятията имат на разположение пълния набор от инструменти за финансиране за сливания и придобивания, независимо дали това са парични средства, финансирани от пазарите на дългове, или акционерен капитал“, коментира той.

Желанието за повишаване на приходите също увеличава стимулите за сключване на големи сделки, казва Франк Акила, партньор в адвокатската кантора Sullivan & Cromwell. „Глобалната икономика ще се подобрява, но ръстът на приходите вероятно ще бъде нисък“, допълва той. „Без значителен растеж синергичните сливания и придобивания ще бъдат от съществено значение за увеличаване на горната и долната линия“, заключава той.