Какво да направим, ако Dow Jones се срине до 1 000 пункта?

В новото издание на доклада „The Gloom, Boom&Doom” анализаторът Марк Фабер разсъждава за това дали Dow Jones Industrial Average може да се срути до стойност от 1 000 пункта. За сравнение, в петък индексът затвори при стойност от 10 466 пункта. Подобни размисли има и Робърт Пректър, който базира твърденията си за възможен срив от такъв размер на индикатора на технически анализ чрез вълните на Елиът, числата на Фибоначи и някои социално-икономически тенденции.

Пректър, който е написал 13 книги по финанси, е убеден в това, че пазарът е исторически надценен с оглед дивидентите и печалбите на компаниите, пише CNBC. Причината за това според него е „огромният ръст в позитивните настроения на обществото“.

След 2000-та година обаче се наблюдава „тенденция към влошаване на очакванията на обществото“, което води до свиване на икономиката, твърди Пректър.

„Малките мечи пазари водят до рецесии, големите мечи пазари водят до депресии. Настоящият мечи пазар ще бъде най-продължителният от близо 300 години, така че и кореспондиращата му депресия ще бъде доста дълбока“, разсъждава Пректър.

Според анализатора мечият пазар е най-силният от 1720-1784 година насам и следователно Dow Jones трябва да загуби повече, отколкото е загубил през Голямата депресия от 1929 година. Тогава индексът е паднал с 89%.

„Тенденцията към негативно социално настроение се наблюдава от 2000-та година насам и ще набере скорост, която ще предизвика пресъхване на кредитирането и ще доведе до мащабна вълна от фалити и ужасяваща дефлация“, предупреждава Пректър.

„Количеството на кредитите в момента е толкова голямо, че фалитите, които се очакват от всички точки на системата, могат да доведат до стопяване на обема на кредитите в доларово изражение в света с 80-90 процента“, предупреждава анализаторът.

„В такава обстановка оцелелите долари и доларови кредити, които представляват деноминатор на Dow Jones, ще поскъпнат, а индексът, заедно с всичко останало, което не може да се използва като пари, ще понижи стойността си в долари“, очаква Пректър.

Отговорът, който Марк Фабер дава на всички тези твърдения, е съвет да се погледне назад към 1978 година, когато самият той е предсказал срив на Dow Jones до 2 300 пункта. В тогавашния момент никой не е вярвал, че това може да се случи, припомня Фабер.

„Пректър е прав, когато казва, че манията е към своя край и цените ще се насочат към мястото, където са били преди тя да започне. От тази гледна точка Dow Jones на 1 000 пункта не е невероятен сценарий“, смята той.

Фабер е съгласен с Пректър и за това, че един ден ще се стигне до цялостен крах на кредитирането. Различията между двамата обаче са относно времевия хоризонт, когато може да стане това.

„Много вероятно е, ако Dow падне с около 20% от сегашните си нива, да видим масивни фискални и монетарни пакети от стимули – не само в САЩ, а и по света. Тези мерки вероятно няма да успеят да съживят доверието и икономическата активност в САЩ, но може да окажат подкрепа на цените на активите.

Най-голямото различие между двамата теоретици е относно твърдението на Пректър, че „в такава обстановка оцелелите долари и доларови кредити, които представляват деноминатор на Dow Jones, ще поскъпнат, а индексът, заедно с всичко останало, което не може да се използва като пари, ще понижи стойността си в долари“.

„Въпросът тук е какви точно долари и какви доларови кредити биха оцелели при Dow Jones на 1 000 пункта. Правилно е да предположим, че почти всички банки в света, както и почти всички правителства, ще са фалирали в такава ситуация“, смята Фабер.

„Искам читателите ми да обмислят внимателно последствията, които ще има за Dow при падане под 1 000, или дори под 5 000 пункта. Някой вярва ли, че тогава печатниците за пари няма да работят на 24-часов режим? Е, със сигурност аз не вярвам“, категоричен е Фабер.

Един от вариантите, които Фабер предлага за такава ситуация, е притежаването на самостоятелна ферма в „центъра на нищото“, оградена с високоволтова ограда, опасана с мрежи и трапове и притежаваща арсенал от картечници и гранати, както и бронирани превозни средства и кръвожадни добермани.