Инвеститорите чакат борсовия дуел на технологичните Palantir и Asana

Американските технологични компании Palantir и Asana ще си спретнат двубой на борсата в сряда. И двете компании предприеха необичайната стъпка - директно листване на Нюйоркската фондова борса. Досега само две други известни компании са се осмелили да направят това - услугата за стрийминг на музика Spotify Technology SA и платформата за офис комуникации Slack Technologies Inc. Сега анализаторите с нетърпение очакват как ще сработи този до голяма степен непроверен модел за първично публично предлагане с компанията за анализ на данни Palantir и софтуерната компания Asana, коментира Wall Street Journal. 

Palantir, която развива дейност от 17 години, ще започне да се търгува с референтна цена от 7,25 долара на акция, което оценява компанията на 16 млрд. долара, доста под целевата сума.

Референтната цена на Asana е 21 долара, което дава на компанията прогнозна пазарна стойност от 4 млрд. долара. И двете компании имат видни основатели и поддръжници. Зад Palantir стои роденият в Германия основател на PayPal и инвеститор във Facebook Петер Тийл, а Asana е основана от съоснователя на Facebook Дъстин Московиц. 

Сред потенциалните точки на натиск в първите сесии за Palantir и Asana е темата кога ще се отворят за търговия и как техните споделени ключови съветници ще управляват процеса на съвпадение на купувачи и продавачи на две акции едновременно. Предвид новостта на директното листване и сложния му характер някои хора, близки до листванията, заявиха, че не са притеснени от факта, че се случват в един и същи ден.


Както Palantir, така и Asana включиха Morgan Stanley за техен водещ съветник, а Citadel Securities LLC - за маркет мейкър, който да им помогне да контролират дебюта си на фондовия пазар. Това е същият екип, който бе работил по единствените други две основни директни листвания: на Spotify през 2018 г. и на Slack през 2019 г.

Първоначално Palantir планираше да дебютира миналата седмица, но поради продължителна комуникация с Комисията за ценни книжа и борсови операции е трябвало да измести листването си със седмица, твърдят запознати. Asana планира от седмици да дебютира на 30 септември.

Двете листвания ще се се състоят в етап, в който инвеститорите с нетърпение поглъщат акциите на нови публични компании. Въпреки затруднената икономика, обременена от пандемията, първичните публични предлагания в САЩ вероятно ще наберат повече пари тази година - включително от годините на технологичните балонни 1999 и 2000 г. - ако трескавият темп на IPO-та се запази, твърдят банкери, адвокати и мениджъри пред The Wall Street Journal.

Дебют чрез директно листване помага на поемателите от сферата на инвестиционното банкиране и означава, че компаниите не събират пари за себе си. Вместо това служителите и ранните инвеститори могат да продадат своите акции в първия ден на търговия.

NYSE публикува така наречените референтни цени за двете акции във вторник следобед: 7,25 долара на акция за Palantir и 21 долара на акция за Asana. Тази референтна стойност действа като заместител вместо официалната цена за първично публично предлагане и се основава на последните сделки на частния пазар. Spotify и Slack приключиха своите дебюти в търговията значително над референтните цени, публикувани от NYSE.

Банкерите на Palantir са казали на инвеститорите, че акциите могат да започнат да се търгуват за около 10 долара на брой, което ще даде на компанията оценка от близо 22 милиарда долара. Пазарната капитализация на Asana вероятно ще бъде между 5 до 6 млрд. долара, твърди източник. 


При директното листване няма напасване на купувачи и продавачи предната вечер, както се случва при традиционното IPO. Вместо това компанията просто пуска своите акции на свободния пазар, което означава, че намирането на точната цена, на която да отвори акциите за търговия може да отнеме много време, казват трейдъри.

Когато Spotify листна своите акции чрез директно листване - първата голяма компания, която стана публична чрез този метод - акциите ѝ се отвориха за търговия едва в 12:43 ч. местно време, много по-късно през деня, отколкото традиционните IPO-та.

Тъй като отварянето може да отнеме толкова много време, сегашният план е процесът за откриване на цените и за двете компании да стартира едновременно, малко след отварянето на пазара, твърдят някои от запознатите. Другият вариант - да се остави процесът за откриване на цените на само себе си, би означавал, че едната компания може да не отвори за търговия до късния следобед, казва един от източниците. Дори ако двете компании преминат през процеса едновременно, няма вероятност нито една от двете да започне да се търгува преди 11:30 сутринта, а едната или и двете могат да бъдат отложени до около 13:00 часа.

Акциите ще дебютират на пазар, на който инвеститорите са жадни за нови емисии - особено за технологични компании. Дори при традиционно IPO, като например на компанията за съхранение на данни Snowflake Inc., поемателите се затрудняват да намерят цена, която няма да се промени драстично при отваряне на търговията. Поради голямото търсене Snowflake в крайна сметка оцени акциите далеч над първоначалния си целеви диапазон от 120 долара на брой. Акциите на Snowflake се покачиха силно и в публичния си дебют, достигайки до 319 долара малко след отварянето на сесията. В момента се търгуват на нива от около 250 долара на акция. 

Palantir очаква да реализира продажби в диапазона между 1,05 млрд. и 1,06 млрд. долара (894 млн. до 903 млн. евро) през текущата година, което би съответствало на ръст от над 40 процента в сравнение с предходната година.

Компанията е специализирана в анализа на данни и работи в тясно сътрудничество с органите за сигурност и тайните служби. Това е една от причините, поради които Palantir дълго време се държеше потайно, когато ставаше въпрос за бизнес и клиенти. Експерти считат, че  компанията ще осъществи едно от най-големите IPO в рамките на кризата.

Asana предлага софтуер за управление на проекти. Тя беше оценена на 1,5 милиарда долара по време на кръг за финансиране през 2018 г., ръководен от Generation Investment Management на Ал Гор. Съвсем наскоро компанията достигна оценка от около 5 млрд. долара на вторичния пазар, изчислява Bloomberg.